-15%. Ce n'est pas la dernière promotion sur un site de vente privée mais le rabais obtenu par Safran pour racheter Zodiac Aerospace. Les nombreuses difficultés de Zodiac Aerospace dans sa branche sièges ont pesé dans l'offre du groupe aéronautique français. Le dernier avertissement sur résultats de Zodiac Aerospace était en effet celui de trop pour justifier une proposition identique à celle dévoilée en janvier...
Nouvelle offre simplifiée
Safran et Zodiac Aerospace vont bien se marier. Mais l'offre du groupe aéronautique sera moins généreuse que celle formulée en janvier dernier. L'offre publique sera composée d'une offre principale d'achat en numéraire, non plafonnée, visant la totalité du capital de Zodiac Aerospace au prix de 25 euros. Le prix proposé était de 29,45 euros dans l'offre initiale, qui a aussi été simplifiée.
200 millions d'euros de synergies
L'opération doit donner naissance à un géant de plus de 20 milliards d'euros de chiffre d'affaires, numéro deux mondial des équipements aéronautiques et numéro trois du secteur aéronautique en dehors des avionneurs. Les deux sociétés s'attendent à 200 millions d'euros de synergies de coûts par an avant impôts. L'effet relutif sur le résultat net par action serait proche de 10% dès la première année et supérieur à 15% dès la deuxième année.
A l'issue de l'offre publique, Safran a l'intention de procéder à un programme de rachat d'actions ordinaires d'un montant de 2,3 milliards d'euros sur une période de deux ans. Après l'acquisition, la structure bilancielle du nouveau groupe serait optimisée pour s'inscrire dans la catégorie investment grade.
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