Avec Vallourec Conviction : un produit structuré en complément des fonds en euros pour bénéficier d'un couple rendement / risque attractif via l'assurance vie sans frais d'entrée.
Juin 2015 - Vallourec au 30/06/2015 : 18.32 €.
Nouvelle valeur de référence suite à l'augmentation de capital validée le 6/04/2016 : 11.0135 €.
Nouvelle valeur de référence suite au regroupement d'actions du 25/05/2020 : 440.5417 €.
Nouvelle valeur de référence suite à l'augmentation de capital du 4/06/2021 : 152.1192 €.
En cours de vie - Prochaine date de constatation : 30/06/2023 (date de constatation finale)
Avec VALLOUREC CONVICTION :
- Un mécanisme de remboursement automatique anticipé avec un objectif de gain fixe plafonné à 9 % par année écoulée si la performance de l’action Vallourec depuis la date de constatation initiale (le 30 juin 2015) est positive ou nulle à l’une des dates de constatation annuelle.
- En cas de remboursement à l’échéance des 8 ans, un objectif de gain fixe plafonné à 9 % par année écoulée si l’action Vallourec n’enregistre pas une baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau initial.
- Un risque de perte en capital à l’échéance des 8 ans si le cours de l’action Vallourec est strictement inférieur à 60% de son cours initial à la date de constatation finale (7 juillet 2023).
Durée d'investissement : 8 ans maximum.
Avec VALLOUREC CONVICTION :
- Un mécanisme de remboursement automatique anticipé avec un objectif de gain fixe plafonné à 9 % par année écoulée si la performance de l’action Vallourec depuis la date de constatation initiale (le 30 juin 2015) est positive ou nulle à l’une des dates de constatation annuelle.
- En cas de remboursement à l’échéance des 8 ans, un objectif de gain fixe plafonné à 9 % par année écoulée si l’action Vallourec n’enregistre pas une baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau initial.
- Un risque de perte en capital à l’échéance des 8 ans si le cours de l’action Vallourec est strictement inférieur à 60% de son cours initial à la date de constatation finale (7 juillet 2023).
Durée d'investissement : 8 ans maximum.
(1) Dates de constatations annuelles : 30/06/2015 (initiale) ; 30/06/2016 ; 30/06/2017 ; 02/07/2018 ; 01/07/2019 ; 30/06/2020 ; 30/06/2021; 30/06/2022 ; 30/06/2023 (finale).
(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Vallourec SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Vallourec SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
(2) La Valeur Finale de l’action Vallourec SA à l’échéance est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale.
En retenant une hypothèse de valorisation du titre Vallourec à 23.14 euros lors de la date de constatation initiale du 30/06/2015 (23.14 euros étant le cours de clôture au 29/04/2015), le cours plancher permettant à l'échéance la protection du capital et le gain de 9 % par année écoulée serait de 13.884 euros.
Pour information, le plus bas niveau atteint en clôture par le titre Vallourec SA sur les 10 dernières années est de 16.30 euros (29/04/2005) et de 3.25 euros (31/03/2000) depuis le 1er janvier 2000.
(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Vallourec SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Vallourec SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non plus d'un indice, j'apprécie particulièrement ce produit structuré combinant objectif de gain très élevé (9 % * par année écoulée) et protection du capital si l'action Vallourec SA n'a pas perdu plus de 40% de sa valeur à l'échéance.
En retenant une hypothèse de valorisation du titre Vallourec à 23.14 euros euros lors de la date de constatation initiale du 30/06/2015 (23.14 euros étant le cours de clôture au 29/04/2015), le cours plancher permettant à l'échéance la protection du capital et le gain de 9 % par année écoulée serait de 13.884 euros.
Pour information, le plus bas niveau atteint en clôture par le titre Vallourec au cours des 10 dernières années est de 16.30 euros (atteint le 29/04/2005).
Comme souvent, j'apprécie la possibilité d'un dénouement automatique anticipé si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action Vallourec SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus. Auquel cas, le produit prend automatiquement fin par anticipation et l’investisseur perçoit à la date de remboursement anticipé son capital initial majoré d'un gain de 9 % * par année écoulée.
Compte tenu de ces éléments, le support constitue selon moi un moteur de diversification et de performance très pertinent au sein du contrat Frontière Efficiente, associé à une bonne maitrise du risque sur le capital engagé. La barrière de - 40 % à l'échéance me paraissant en effet très confortable au regard de l'historique de cours Vallourec sur les 10 dernières années.
Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne
Avis rédigé le 30/04/2015
* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Vallourec SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
VALLOUREC CONVICTION est un support représentatif d’une unité de compte référencée sur le contrat Frontière Efficiente (1), DISPONIBLE JUSQU'AU 23/06/2015 SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2).
Il n'y a aucun frais d'entrée ni frais de sortie. Les frais de gestion du contrat sont de 0.75 % par an.
Le minimum d'investissement sur le support est de 100 €, dans le respect des conditions de souscription (1000 € minimum), d'arbitrage (300 euros minimum) et de versement complémentaire (300 € minimum).
(1) Frontière Efficiente est un contrat individuel d'Assurance-vie, libellé en Euros et en Unités de compte géré par APICIL ASSURANCES, Entreprise régie par le Code des Assurances, Société Anonyme à Directoire et Conseil de surveillance - RCS Lyon 440 839 942 - Siège social : 38, rue François Peissel, 69300 Caluire et Cuire - Capital social : 114 010 000 Euros. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.
(2) Sachant que l'enveloppe disponible est limitée, la commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis.
Accompagnement Personnalisé :
Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à vos éventuelles questions, vous apporter une explication détaillée, valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs et bien-sûr étudier d'autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : Nous contacter par courriel - Effectuer une demande de rappel.
Avertissement Produit structuré :
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital. Cette proposition s’adresse à des investisseurs disposant des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques inhérents au support proposé. Il est recommandé à tout souscripteur intéressé, d’apprécier, au regard des risques encourus et sur la base de son propre jugement ou des recommandations des conseillers qu’il aura estimé utile de consulter, l’adéquation du support à ses besoins et à sa situation patrimoniale et fiscale.
* Objectifs de gain - Frais :
Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % / an), sous réserve de conservation du support jusqu'à son échéance et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant.
Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Vallourec SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.