Période Commercialisation - Valeur sous-jacent à la date de constatation initiale

Juillet 2014 - Total SA au 31/07/2014 : 48.09 €

Suivi des objectifs

En cours de vie - Prochaine date de constatation : 31/07/2017

 

 

Brochure commerciale Prospectus

 

Avec Total Rendement 2014 :

- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement de l’année 1 à 7 avec un objectif de gain fixe plafonné à 7 % par année écoulée, si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 7 % par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 3.50 % par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA ne clôture pas en baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau d’origine,

- Une perte en capital si l'Action Total SA a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial.

Durée d'investissement : 8 ans maximum.

 

Mécanismes

À la date de constatation initiale, soit le 31 juillet 2014, on constate le cours de clôture de l’action Total SA et on le retient comme niveau d’origine.

 

 


 

 

 

Date de constatation initiale : 31 juillet 2014.
Dates de constatation annuelle : 31 juillet 2015, 1er août 2016, 31 juillet 2017, 31 juillet 2018, 31 juillet 2019, 31 juillet 2020, 2 août 2021.
Dates de remboursement anticipé 14 août 2015, 15 août 2016, 14 août 2017, 14 août 2018, 14 août 2019, 14 août 2020, 16 août 2021.
Date de constatation finale : 1er août 2022.
Date d'échéance : 15 août 2022.

* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (cours et volatilité de l'action Total SA, taux d'intérêt, qualité de crédit de l'émetteur et du garant de la formule) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

Principales caractéristiques financières

  • Commissions de Souscription / Rachat : Néant
  • Code Isin : XS1070173643
  • Type : Euro Medium Term Notes – Titres de créance de droit anglais présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance
  • Emetteur : BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (A+ au 14 mai 2014), véhicule d’émission dédié de droit néerlandais
  • Garant : BNP Paribas S.A. (A+/ A1/ A+ au 14 mai 2014)
  • Valeur nominale : 1 000 euros
  • Sous-Jacent : Total SA (code ISIN : FR0000120271)
  • Période de commercialisation : Du 30 mai 2014 au 31 juillet 2014. Le prix de souscription augmentera de manière constante durant la période de souscription entre 998,3 € au 30 mai 2014 et 1 000 € au 31 juillet 2014.
  • Date de constatation initiale : 31 juillet 2014
  • Dates de constatations annuelles : 31 juillet 2015, 1er août 2016, 31 juillet 2017, 31 juillet 2018, 31 juillet 2019, 31 juillet 2020, 2 août 2021
  • Dates de remboursement anticipé : 14 août 2015, 15 août 2016, 14 août 2017, 14 août 2018, 14 août 2019, 14 août 2020, 16 août 2021
  • Date de constatation finale : 1er août 2022
  • Date d'échéance : 15 août 2022
  • Non éligible aux Souscripteurs de plus de 75 ans, aux mineurs, aux majeurs protégés et aux non-résidents
  • Les produits éventuels attachés à une unité de compte structurée en cours de vie du produit, sont réinvestis sur le Fonds en euros du contrat, de même que les montants remboursés à maturité ou éventuellement par anticipation.

L'action Total SA

Total fait partie des leaders mondiaux du secteur pétrolier. C’est la 1ère entreprise française en terme de chiffre d’affaire
et la 1ère capitalisation boursière parmi les entreprises du CAC 40®.





En retenant une hypothèse de valorisation du titre Total SA à 53 euros lors de la date de constatation initiale du 31/07/2014 (53 euros étant le cours de clôture au 02/07/2014), le cours plancher permettant à l'échéance le remboursement du capital et le gain de 3.50% par année écoulée serait de 31.80 euros.
Pour information, le plus bas niveau atteint en clôture par le titre Total SA sur les 10 dernières années est de 30.375 euros (22/09/2011) et de 27.65 euros (12/03/2003) depuis le 1er janvier 2000.

Avantages

  • Le produit est remboursable automatiquement par anticipation chaque année de l’année 1 à 7 avec versement d’autant de coupons de 7 % que d’années écoulées, dès lors qu’à l’une des dates de constatation annuelle, l'action clôture à son niveau
    d’origine ou au-dessus.
  • Si le produit dure jusqu’à l’échéance des 8 ans, 8 coupons de 7 % (soit un gain de 56 %) sont versés à l’investisseur dès lors qu'à la date de constatation finale, l'action clôture à son niveau d’origine ou audessus.
  • L’investisseur peut bénéficier de 8 coupons de 3,5 % (soit un gain de 28 %) à l’échéance, en plus de son capital, même en cas de baisse de l'action dès lors que celle-ci ne clôture pas en baisse de plus de 40 % à la date de constatation finale.
  • L’investisseur bénéficie d’un produit adossé à un sous-jacent de référence, transparent et lisible.


Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de Société Générale, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’Action Total SA, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

Inconvénients

  • L’investisseur est exposé à un risque de perte partielle ou totale de son capital en cours de vie, en cas de revente du produit à l’initiative de l’investisseur alors que les conditions de remboursement automatique ne sont pas remplies, le prix dépendant alors des paramètres de marché le jour de la revente.
  • Dans le cas défavorable où Total Rendement 2014 dure jusqu’à l’échéance et où, à la date de constatation finale, l'action cède plus de 40 % de sa valeur d’origine, l'investisseur subit une perte supérieure à 40 % du capital investi, voire totale, et le montant remboursé est alors nul. Le montant du remboursement est très sensible, à l’échéance, à une faible variation du cours de l’action autour du seuil de -40 %.
  • L'investisseur ne bénéficie pas des dividendes de l'action Total SA.
  • Le gain est plafonné aux coupons fixes de 7 % annuels, même en cas de hausse de l'action supérieure à ce montant.
  • L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée effective de son investissement.


Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de Société Générale, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’Action Total SA, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

L'avis de Bruno Peyraverney, MonFinancier

Nouvelle solution structurée qui ne manque pas d'intérêt avec un sous-jacent action plutôt "défensif", visant un objectif de gain élevé à modéré tout en conservant une bonne maitrise du risque sur le capital engagé.

En effet, Total Rendement 2014 propose selon l'évolution de l'action total SA, différents scénarii :

 

- un objectif de gain de 7 % * par année écoulée si l'action enregistre une performance positive ou nulle à l'une des dates de constatation annuelle ou à l'échéance,

 

- un objectif de gain de 3.50 % * par année écoulée si l'action Total SA enregistre à l'échéance une performance négative mais supérieure ou égale à - 40 %.

 
Comme souvent, j'apprécie la possibilité d'un dénouement automatique anticipé si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus. Auquel cas, le produit prend automatiquement fin par anticipation et l’investisseur perçoit à la date de remboursement anticipé autant de coupons de 7 % * que d'années écoulées.

Le support constitue donc à mon sens une piste d'investissement pertinente pour les investisseurs recherchant un moteur de performance potentiellement attractif, tout en conservant une bonne maitrise du risque sur le capital engagé associée à objectif de gain très correct (3.50 % *) si l'objectif des 7 % * n'est pas atteint.
La barrière de - 40 % à l'échéance sur une action comme Total me paraissant en effet relativement confortable.

 

Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne

 

* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (cours et volatilité de l'action Total SA, taux d'intérêt, qualité de crédit de l'émetteur et du garant de la formule) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

Comment souscrire : SOUSCRIPTION CLOTURÉE

     

 

TOTAL RENDEMENT 2014 est un support représentatif d’une unité de compte référencée sur le contrat Frontière Efficiente (1), DISPONIBLE JUSQU'AU 24/07/2014 SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2).

Il n'y a aucun frais d'entrée ni frais de sortie. Les frais de gestion du contrat sont de 0.75 % par an.
Le minimum d'investissement sur le support est de 100 €, dans le respect des conditions de souscription (1000 € minimum), d'arbitrage (300 euros minimum) et de versement complémentaire (300 € minimum).

 

Label FR Apicil

 

(1) Frontière Efficiente est un contrat d'assurance vie assuré par APICIL Assurances, Société Anonyme d'assurance sur la vie régie par le code des assurances, au capital de 91 208 000 euros. SIREN 440 839 942 - RCS Lyon - 38 rue François Peissel 69300 Caluire et Cuire. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.

(2) La commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis avant la date du 24 juillet 2014.


Accompagnement Personnalisé :

Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à vos éventuelles questions, vous apporter une explication détaillée, valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs et bien-sûr étudier d'autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : Nous contacter par courriel - Effectuer une demande de rappel.

Avertissement Produit structuré :
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital. Cette proposition s’adresse à des investisseurs disposant des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques inhérents au support proposé. Il est recommandé à tout souscripteur intéressé, d’apprécier, au regard des risques encourus et sur la base de son propre jugement ou des recommandations des conseillers qu’il aura estimé utile de consulter, l’adéquation du support à ses besoins et à sa situation patrimoniale et fiscale.

* Objectifs de gain - Frais :
Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % / an), sous réserve de conservation du support jusqu'à son échéance et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant.
Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’Action Total SA, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

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