Un moteur de diversification et de performance en complément des fonds en euros avec un objectif de gain de 9 % * par année écoulée.
"...Target Action Total Octobre 2016 constitue selon moi une piste d'investissement extrêmement pertinente afin de poursuivre votre diversification en matière de produits structurés au sein de votre contrat (diversification des sous-jacents et des niveaux d'indice). Je considère qu'il offre un réel moteur de performance en complément des fonds en euros avec un objectif de gain de 9 % ou 4.50 % * par année écoulée, associé à une excellente maitrise du risque sur le capital engagé. La barrière de - 50 % à l'échéance me paraissant objectivement très confortable au regard de l'historique de cours Total SA..." Bruno PeyraverneyDirecteur de l'Epargne
Octobre 2016 - Total SA au 27/10/2016 : 44.565 €
OBJECTIF ATTEINT - Dénouement année 1 : remboursement capital investi + 9 % *
Avec Target Action Total Octobre 2016 :
- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement de l’année 1 à 9 avec un objectif de gain fixe plafonné à 9 % * par année écoulée, si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 9 % * par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus.
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 4.5 % * par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA ne clôture pas en baisse de plus de 50 % par rapport à son niveau d’origine,
- Une perte en capital si l'Action Total SA a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 50% par rapport à son niveau initial.
Durée d'investissement : 10 ans maximum.
Avec Target Action Total Octobre 2016 :
- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement de l’année 1 à 9 avec un objectif de gain fixe plafonné à 9 % * par année écoulée, si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 9 % * par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus.
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 4.5 % * par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA ne clôture pas en baisse de plus de 50 % par rapport à son niveau d’origine,
- Une perte en capital si l'Action Total SA a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 50% par rapport à son niveau initial.
Durée d'investissement : 10 ans maximum.
(1) Dates de constatations annuelles : 27/10/2016 (initiale) ; 27/10/2017 ; 29/10/2018 ; 28/10/2019 ; 27/10/2020 ; 27/10/2021 ; 27/10/2022 ; 27/10/2023 ; 28/10/2024 ; 27/10/2025 ; 27/10/2026 (finale). Dates de remboursement anticipé : 07/11/2017 ; 07/11/2018 ; 06/11/2019 ; 05/11/2020 ; 05/11/2021 ; 07/11/2022 ; 07/11/2023 ; 06/11/2024 ; 05/11/2025.
(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
(2) La Valeur Finale de l'action à l’échéance est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale.
Total SA explore, produit, raffine, transporte et commercialise du pétrole et du gaz naturel. La société exploite également une branche chimie qui produit du polypropylène, du polyéthylène, du polystyrène, du caoutchouc, de la peinture, de l'encre, des adhésifs et des résines. Total gère aussi un réseau de stations service en Europe, aux Etats-Unis et en Afrique.
LES DONNÉES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSÉES ONT TRAIT OU SE RÉFÈRENT À DES PÉRIODES PASSÉES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RÉSULTATS FUTURS. CECI EST VALABLE ÉGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNÉES HISTORIQUES DE MARCHÉ.
À l’issue des années 1 à 9, si à l’une des dates de constatation annuelle, la performance de l'action est positive ou nulle depuis l’origine, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit (1) alors l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 9% par année écoulée depuis l’origine, soit un Taux de Rendement Annuel brut (1) maximum de 8,73%.
À l’issue des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment et si la performance de l'action est positive ou nulle depuis l’origine, l’investisseur reçoit (1) l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 9% par année écoulée depuis l’origine, soit une valeur de remboursement de 190% du capital initial. Ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel brut(1) de 6,61%.
À l’issue des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment et si la performance de l'action est négative mais supérieure ou égale -50% depuis l’origine, l’investisseur reçoit(1) l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 4,50% par année écoulée depuis l’origine, soit une valeur de remboursement de 145% du capital initial. Ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel brut(1) de 3,77%.
(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d'épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final.
L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 à 10 ans.
L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l'action du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel brut (1) maximum de 8,73%).
L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
Le rendement du support « Target Action Total Octobre 2016 » à l’échéance est très sensible à une faible variation de l'action autour du seuil de -50%.
L’investisseur ne bénéficie pas de la diversification du risque offerte par des sous-jacents actions tels que les indices de marchés actions.
Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non plus d'un indice, ma conviction est extrêmement forte pour cette nouvelle solution structurée développée par Adequity. Un sous-jacent action "défensif" au service d'un couple rendement / risque à mon sens particulièrement séduisant.
Concrètement, le produit structuré propose selon l'évolution de l'action Total SA, différents scénarii :
- un objectif de gain de 9 % * par année écoulée si l'action enregistre une performance positive ou nulle à l'une des dates de constatation annuelle ou à l'échéance,
- un objectif de gain de 4.50 % * par année écoulée si l'action enregistre à l'échéance une performance négative mais supérieure ou égale à - 50 %.
En retenant une hypothèse de valorisation du titre Total SA à 43.70 euros euros lors de la date de constatation initiale du 27/10/2016 (43.70 euros étant le cours de clôture au 12/10/2016), le cours plancher permettant à l'échéance la protection du capital et le gain de 4.50 % * par année écoulée serait de 21.85 euros.
Pour information, le plus bas niveau atteint en clôture par le titre Total SA sur les 10 dernières années est de 30.375 euros (22/09/2011) et de 27.65 euros (12/03/2003) depuis le 1er janvier 2000.
Comme souvent, j'apprécie la possibilité d'un dénouement automatique anticipé si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus. Auquel cas, le produit prend automatiquement fin par anticipation et vous percevez à la date de remboursement anticipé l'intégralité de votre capital initial majorée d'un gain de 9.00 % * par année écoulée.
Compte tenu de ces éléments, le support constitue selon moi une piste d'investissement extrêmement pertinente afin de poursuivre votre diversification en matière de produits structurés au sein de votre contrat (diversification des sous-jacents et des niveaux d'indice).
Je considère qu'il offre un réel moteur de performance en complément des fonds en euros avec un objectif de gain de 4.50 % * par année écoulée (scénario médian) si l'objectif des 9.00 % * par année écoulée n'est pas atteint (scénario favorable), associé à une excellente maitrise du risque sur le capital engagé. La barrière de - 50 % à l'échéance me paraissant objectivement particulièrement confortable au regard de l'historique de cours Total SA et du cours actuel.
Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne
Avis rédigé le 13/10/2016
* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
TARGET ACTION TOTAL OCTOBRE 2016 est un support repésentatif d'une unité de compte référencée sur le contrat MonFinancier Vie (1) DISPONIBLE JUSQU'AU 21/10/2016 SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2)
Il n'y a aucune commission de souscription ni frais de sortie, les frais de gestion du contrat sont de 0.60 % par an. Le minimum d'investissement sur le support est de 250 €, dans le respect des conditions d'arbitrage (500 € minimum), de versement complémentaire (450 € minimum) et de souscription (1000 € minimum).
(1) MonFinancier Vie est un contrat d'assurance vie assuré par Generali Vie, Société anonyme au capital de 332 321 184 euros. Entreprise régie par le Code des assurances - 602 062 481 RCS Paris. Siège social : 2 rue Pillet-Will - 75009 Paris. Société appartenant au Groupe Generali immatriculé sur le registre italien des groupes d’assurances sous le numéro 026. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.
(2) Date de réception du dossier complet chez MonFinancier. La commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis avant la date du 21/10/2016.
Accompagnement Personnalisé :
Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à vos éventuelles questions, vous apporter une explication détaillée, valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs et bien-sûr étudier d'autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : Nous contacter par courriel - Effectuer une demande de rappel.
Avertissement Produit structuré :
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital. Cette proposition s’adresse à des investisseurs disposant des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques inhérents au support proposé. Il est recommandé à tout souscripteur intéressé, d’apprécier, au regard des risques encourus et sur la base de son propre jugement ou des recommandations des conseillers qu’il aura estimé utile de consulter, l’adéquation du support à ses besoins et à sa situation patrimoniale et fiscale.
* Objectifs de gain - Frais :
Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (0.60 % / an), sous réserve de conservation du support jusqu'à son échéance et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant.
Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).