En cours de vie - Prochaine date de constatation : 20/03/2017
Avec Target Action Total Mars 2015 :
- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement de l’année 1 à 7 avec un objectif de gain fixe plafonné à 9 % par année écoulée, si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action Total clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 9 % par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 4.50 % par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total ne clôture pas en baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau d’origine,
- Une perte en capital si l'Action Total a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial.
Durée d'investissement : 8 ans maximum.
(1) Dates de constatations annuelles : 21/03/2016 ; 20/03/2017 ; 20/03/2018 ; 20/03/2019 ; 20/03/2020 ; 22/03/2021 ; 21/03/2022 ; 20/03/2023. Dates de remboursement anticipé : 01/04/2016 ; 29/03/2017 ; 29/03/2018 ; 29/03/2019 ; 31/03/2020 ; 31/03/2021 ; 30/03/2022.
(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Retraite Vie (0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Retraite Vie (0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
(2) La valeur finale de l’Action à l’échéance est déterminée en pourcentage de sa valeur initiale.
Source : Bloomberg et www.total.com, au 05/12/2014. Les Performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
En retenant une hypothèse de valorisation du titre Total à 47.28 euros lors de la date de constatation initiale du 20/03/2015 (47.28 euros étant le cours de clôture au 17/02/2015), le cours plancher permettant à l'échéance le remboursement du capital et le gain de 4.50 % par année écoulée serait de 28.368 euros.
Pour information, le plus bas niveau atteint en clôture par le titre Total SA sur les 10 dernières années est de 30.375 euros (22/09/2011) et de 27.65 euros (12/03/2003) depuis le 1er janvier 2000.
Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Retraite Vie (0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Retraite Vie (0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non plus d'un indice, j'apprécie particulièrement ce produit structuré proposant selon moi un couple rendement / risque particulièrement attractif. Le sous-jacent est l'action Total, qui a vu son cours baisser sensiblement ces dernières semaines avec la chute des cours du pétrole.
Ce produit structuré propose en effet différents scénarii selon l'évolution de l'action Total :
- un objectif de gain de 9 % * par année écoulée si l'action enregistre une performance positive ou nulle à l'une des dates de constatation annuelle ou à l'échéance,
- un objectif de gain de 4.50 % * par année écoulée si l'action enregistre à l'échéance une performance négative mais supérieure ou égale à - 40 %.
En retenant une hypothèse de valorisation du titre Total à 47.28 euros lors de la date de constatation initiale du 20/03/2015 (47.28 euros étant le cours de clôture au 17/02/2015), le cours plancher permettant à l'échéance la protection du capital et le gain de 36 % * serait de 28.368 euros.
Pour information, le plus bas niveau atteint en clôture par le titre Total sur les 10 dernières années est de 30.375 euros (22/09/2011) et de 27.65 euros (12/03/2003) depuis le 1er janvier 2000.
Comme souvent, j'apprécie la possibilité d'un dénouement automatique anticipé si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action Total clôture à son niveau d’origine ou au-dessus. Auquel cas, le produit prend automatiquement fin par anticipation et l’investisseur perçoit à la date de remboursement anticipé l'intégralité de son capital initial majorée d'un gain de 9 % * par année écoulée.
Compte tenu de ces éléments, le support constitue selon moi un moteur de diversification et de performance pertinent au sein de votre contrat MonFinancier Retraite Vie, associé à une bonne maitrise du risque sur le capital engagé. La barrière de - 40 % à l'échéance me paraissant en effet très confortable au regard de l'historique de cours Total.
Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne
* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Retraite Vie (0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
• Vous souhaitez effectuer un versement ou un arbitrage et vous détenez déjà un contrat MonFinancier Retraite Vie * :
* Support accessible uniquement en Gestion Libre (non compatible avec les profils MF Étoilée), sous réserve d'avoir retourné (complété et signé) votre nouvel avenant au contrat, faisant suite à l'envoi par courrier postal - en date du 10/09/2014 - des nouvelles Conditions Générales Valant Note d’Informations, détaillant les évolutions du contrat disponibles à compter du 29 septembre 2014.
• Vous ne détenez pas encore un contrat MonFinancier Retraite Vie :
TARGET ACTION TOTAL MARS 2015 est un support repésentatif d'une unité de compte référencée sur le contrat MonFinancier Retraite Vie (1), DISPONIBLE JUSQU'AU 12/03/2015 SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2)
Il n'y a aucune commission de souscription ni frais de sortie, les frais de gestion du contrat sont de 0.60 % par an. Le minimum d'investissement sur le support est de 1000 €.
(1) MonFinancier Retraite Vie est un contrat d'assurance vie assuré par Suravenir, Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital entièrement libéré de 400 000 000 €. Société mixte régie par le code des assurances SIREN 330 033 127 RCS BREST. Siège social : 232, rue Général Paulet BP 103 – 29 802 BREST CEDEX 9. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.
(2) La commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis avant la date du 12/03/2015.
Accompagnement Personnalisé :
Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à vos éventuelles questions, vous apporter une explication détaillée, valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs et bien-sûr étudier d'autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : Nous contacter par courriel - Effectuer une demande de rappel.
Avertissement Produit structuré :
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital. Cette proposition s’adresse à des investisseurs disposant des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques inhérents au support proposé. Il est recommandé à tout souscripteur intéressé, d’apprécier, au regard des risques encourus et sur la base de son propre jugement ou des recommandations des conseillers qu’il aura estimé utile de consulter, l’adéquation du support à ses besoins et à sa situation patrimoniale et fiscale.
* Objectifs de gain - Frais :
Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Retraite Vie (0.60 % / an), sous réserve de conservation du support jusqu'à son échéance et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant.
Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
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