Horizon Express Juin 2017

Avec Horizon Express Juin 2017 : 

- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement du mois 12 au mois 119 avec un objectif de gain fixe plafonné à 0,417 % * par mois (soit l'équivalent de 5 % * par an), si à l’une des dates de constatation mensuelle, l’indice Indice Euro Stoxx 50® clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,

- En cas de remboursement à l'échéance des 10 ans, un objectif de gain fixe plafonné à 0,417 % * par mois (soit un gain de 50 % * depuis l'origine), si à la date de constatation finale, l’indice Indice Euro Stoxx 50® clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,

- En cas de remboursement à l'échéance des 10 ans, un objectif de gain fixe plafonné à 0,2083 % * par mois (soit un gain de 25 % * depuis l'origine), si à la date de constatation finale, l’indice Indice Euro Stoxx 50® ne clôture pas en baisse de plus de 20 % par rapport à son niveau d’origine,

- En cas de remboursement à l'échéance, le remboursement du capital investi si la performance de l’indice Indice Euro Stoxx 50® est inférieure à - 20 % mais supérieure ou égale à - 40 %,

- Une perte en capital si l'Indice Euro Stoxx 50® a enregistré à l’échéance, une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial.

Durée d'investissement : 10 ans maximum.

Mécanismes

(1) Date de constatation initiale : 30/06/2017. Dates de constatation mensuelle : le 28 de chaque mois à partir du 28/06/ 2018 inclus, jusqu’au 28/06/2027 (finale).

(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

(3) Le Taux de Rendement Annuel indiqué prend comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 1 % annuel. Les frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente sont inférieurs (0.75 % par an).

(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

(2) Le Taux de Rendement Annuel indiqué prend comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 1 % annuel. Les frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente sont inférieurs (0.75 % par an).

(3) La Valeur Finale de l'indice à l’échéance est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale.

Principales caractéristiques financières

• Commissions de Souscription / Rachat : Néant.
• Type : Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. Bien que le paiement des sommes dues par l’Émetteur au titre du produit soit garanti par Société Générale, le produit présente un risque de perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l'indice.
• Emetteur : SG Issuer (filiale à 100% de Société Générale Bank & Trust S.A., elle-même filiale à 100% de Société Générale), véhicule d’émission dédié de droit luxembourgeois.
• Garant de la formule : Société Générale (Notations : Moody’s A2, Standard & Poor’s A, Fitch A, DBRS A(high)). Notations en vigueur au moment de la rédaction de cette brochure le 31/03/2017, qui ne sauraient ni être une garantie de solvabilité du Garant, ni constituer un argument de souscription au produit. Les agences de notation peuvent les modifier à tout moment.
• Valeur nominale : 1 000 euros.
• Code Isin : FR0013249349.
• Sous-Jacent : Indice Euro Stoxx 50® (Code Bloomberg : SX5E Index).
• Période de commercialisation : du 18/04/2017 au 30/06/2017, le prix progressera régulièrement au taux annuel de 0,5% pour atteindre 100% de la valeur nominale le 30/06/2017. Une fois le montant de l’enveloppe atteint, la commercialisation du produit peut cesser à tout moment sans préavis.
• Dates de constatation mensuelle : Le 30/06/2017 (initiale) ; puis le 28 de chaque mois à partir du 28/06/2018 inclus, jusqu’au 28/06/2027 (finale).
• Dates de remboursement anticipé : 5 jours ouvrés après la date de constatation correspondante.
• Date d'échéance : 5/07/2027.
• Non éligible aux Souscripteurs de plus de 75 ans, aux mineurs, aux majeurs protégés et aux non-résidents.
• HORIZON EXPRESS JUIN 2017 n’est pas éligible dans le cadre des options de gestion de votre contrat (Rachat partiels programmés, Versements libres programmés, etc.).
• Les produits éventuels attachés à une unité de compte structurée en cours de vie du produit, sont réinvestis sur le fonds en euros du contrat, de même que les montants remboursés à maturité ou éventuellement par anticipation (sous réserve de modification de la part de l'assureur Apicil Assurances).

Zoom sur L’Indice Indice Euro Stoxx 50®

• Zoom sur l'indice Euro Stoxx 50® :

L’indice Euro Stoxx 50®, dividendes non réinvestis, est composé des 50 principales sociétés de la zone Euro, sélectionnées sur la base de leur capitalisation boursière ainsi que du nombre de titres disponibles sur le marché. Il respecte une pondération géographique et sectorielle qui reflète de manière fidèle la structure économique de la zone Euro et s’est imposé comme la référence des marchés actions européens. Les informations relatives à l'indice Euro Stoxx 50® sont disponibles via le site www.stoxx.com. ou alternativement des médias externes tels que http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=2cSX5E.

• Évolution de l'indice Euro Stoxx 50® (dividendes non réinvestis) :  

LA VALEUR DE VOTRE INVESTISSEMENT PEUT VARIER. LES DONNÉES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSÉES ONT TRAIT OU SE RÉFÈRENT À DES PÉRIODES PASSÉES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RÉSULTATS FUTURS. CECI EST VALABLE ÉGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNÉES HISTORIQUES DE MARCHÉ.
L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes n’est pas garantie, bien qu’elle ait été obtenue auprès de sources raisonnablement jugées fiables. Sous réserve des lois applicables, ni Société Générale ni l’Émetteur n’assument aucune responsabilité à cet égard. Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.

• Répartition sectorielle et géographique : 
  
   

Source : Bloomberg au 28/03/2017.

Avantages

• À l’issue des mois 12 à 119, si à l’une des dates de constatation mensuelle, le niveau de l'indice est supérieur ou égal à son niveau observé à la date de constatation initiale, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit (1) alors l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 0,417 % par mois écoulé depuis l’origine, soit un Taux de Rendement Annuel Brut (1) maximum de 4,93 %.

• À l’issue des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment et qu’à la date de constatation finale le niveau de l'indice est supérieur ou égal à son niveau observé à la date de constatation initiale, l’investisseur reçoit (1) l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 0,417 % par mois écoulé depuis l’origine, soit une valeur de remboursement de 150,04 % du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut (1) est alors de 4,13 %.

• À l’issue des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment et qu'à la date de constatation finale, le niveau de l'indice est inférieur à son niveau observé à la date de constatation initiale mais supérieur ou égal à 80 % de ce même niveau, l’investisseur reçoit (1) l’intégralité du capital initial majorée d’un gain de 0,2083 % par mois écoulé depuis l’origine, soit une valeur de remboursement de 125% du capital initial. Le Taux de Rendement Annuel Brut (1) est alors de 2,25 %.

• À l’échéance des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si, à la date de constatation finale, l'indice a baissé de plus de 40% depuis la date de constatation initiale.

(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de Société Générale, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice Euro Stoxx 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

Inconvénients

• Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente du produit avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d'épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final.

• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 12 à 120 mois.

• L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l'indice du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Brut (1) maximum de 4,93%.

• L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par les actions composant l'indice Euro Stoxx 50®. La performance d’un indice dividendes non réinvestis est inférieure à celle d’un indice dividendes réinvestis.

• L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).

• Le rendement du produit « Horizon Express Juin 2017 » à l’échéance est très sensible à une faible variation de l'indice autour du seuil de -40 %.

(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de Société Générale, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’Indice Euro Stoxx 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

Comment souscrire : ENVELOPPE CLOTURÉE

HORIZON EXPRESS JUIN 2017 est un support représentatif d’une unité de compte référencée sur le contrat Frontière Efficiente (1), DISPONIBLE JUSQU'AU 23/06/2017 (date limite de réception chez l'assureur) SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2).

Il n'y a aucun frais d'entrée ni frais de sortie. Les frais de gestion du contrat sont de 0.75 % par an.
Le minimum d'investissement sur le support est de 100 €, dans le respect des conditions de souscription (1000 € minimum), d'arbitrage (300 euros minimum) et de versement complémentaire (300 € minimum).

(1) Frontière Efficiente est un contrat individuel d'Assurance-vie, libellé en Euros et en Unités de compte géré par APICIL ASSURANCES, Entreprise régie par le Code des Assurances, Société Anonyme à Directoire et Conseil de surveillance - RCS  Lyon 440 839 942 - Siège social : 38, rue François Peissel, 69300 Caluire  et Cuire - Capital social : 114 010 000 Euros. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.

(2) Sachant que l'enveloppe disponible est limitée, la commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis.

L'avis de Bruno Peyraverney, MeilleurPlacement

Les indices européens se sont appréciés sensiblement ces derniers mois.
Dans ce contexte, j'ai selectionné un produit structuré "défensif" avec comme sous-jacent l'indice Euro Stoxx 50®.
J'apprécie l'évaluation mensuelle qui permet d'augmenter significativement les possibilités de remboursement anticipé et par conséquent l'atteinte des objectifs de gains en cas de performance positive ou nulle de l'indice.

En effet, dans le cadre du mécanisme de remboursement anticipé, la performance de l'indice est observée chaque mois et non plus seulement une seule fois par an.

A mon sens, le support peut donc permettre la poursuite de votre diversification en matière de produits structurés au sein de votre contrat (diversification des sous-jacents et des niveaux d'indice).

Pour les plus risquophobes ou pessimistes, il conviendra néanmoins de surveiller l'évolution de l'indice Euro Stoxx 50® afin d'appréhender plus finement le degré d'attractivité du support.

Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne

Avis rédigé le 22/05/2017

* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice Euro Stoxx 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.