GFP Action Casino 2017

Avec GFP Action Casino 2017 : 

- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement du trimestre 4 à 23 avec un objectif de gain fixe plafonné à 2 % * par trimestre écoulé (soit 8 % * par an), si à l’une des dates de constatation trimestrielle, la performance de l’action Casino Guichard est supérieure ou égale à la barrière de rappel dégressive,

- En cas de remboursement à l'échéance des 6 ans, un objectif de gain fixe plafonné à 2 % * par trimestre écoulé (soit un gain de 48 % * depuis l'origine), dès lors qu’à la date de constatation finale, la performance de l'action Casino Guichard est supérieure ou égale à -30% par rapport à son cours initial,

- Une perte en capital si l'action Casino Guichard a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 30% par rapport à son cours initial.

Durée d'investissement : 6 ans maximum.

Mécanismes

(1) Dates de constatation timestrielle : 31/03/2017 (initiale) ; 03/04/2018, 02/07/2018, 01/10/2018, 31/12/2018, 01/04/2019, 01/07/2019, 30/09/2019, 31/12/2019, 31/03/2020, 30/06/2020, 30/09/2020, 30/12/2020, 1/03/2021, 31/06/2021, 30/09/2021, 31/12/2021, 31/03/2022, 30/06/2022, 30/09/2022, 02/01/2023, 31/03/2023 (finale). Dates de remboursement automatique anticipé éventuel : 10/04/2018, 09/07/2018, 08/10/2018, 08/01/2019, 08/04/2019, 08/07/2019, 07/10/2019, 08/01/2020, 07/04/2020, 07/07/2020, 07/10/2020, 08/01/2021, 09/04/2021, 07/07/2021, 07/10/2021, 07/01/2022, 07/04/2022, 07/07/2022, 07/10/2022, 09/01/2023.

(2)  Le Taux de Rendement Annuel indiqué prend comme hypothèse un taux annuel de frais de gestion de 1 %. Les frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie sont inférieurs (0.60 % par an).
Hors prélèvements fiscaux et sociaux, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Casino Guichard, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
 

(1) Dates de constatation timestrielle : 31/03/2017 (initiale) ; 03/04/2018, 02/07/2018, 01/10/2018, 31/12/2018, 01/04/2019, 01/07/2019, 30/09/2019, 31/12/2019, 31/03/2020, 30/06/2020, 30/09/2020, 30/12/2020, 1/03/2021, 31/06/2021, 30/09/2021, 31/12/2021, 31/03/2022, 30/06/2022, 30/09/2022, 02/01/2023, 31/03/2023 (finale). Dates de remboursement automatique anticipé éventuel : 10/04/2018, 09/07/2018, 08/10/2018, 08/01/2019, 08/04/2019, 08/07/2019, 07/10/2019, 08/01/2020, 07/04/2020, 07/07/2020, 07/10/2020, 08/01/2021, 09/04/2021, 07/07/2021, 07/10/2021, 07/01/2022, 07/04/2022, 07/07/2022, 07/10/2022, 09/01/2023.

(2)  Le Taux de Rendement Annuel indiqué prend comme hypothèse un taux annuel de frais de gestion de 1 %. Les frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie sont inférieurs (0.60 % par an).
Hors prélèvements fiscaux et sociaux, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Casino Guichard, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

Principales caractéristiques financières

• Commissions de Souscription / Rachat : Néant.
• Type : Titre de créance (Note) de droit anglais présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. Bien que la formule de remboursement du produit soit garantie par Goldman Sachs International,le produit présente un risque de perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’action.
• Emetteur : Goldman Sachs International (Standard & Poor’sA+, Moody's A1, FitchA).
• Valeur nominale : 1 000 euros.
• Code Isin : XS1505032729.
• Sous-Jacent : Action Casino Guichard.
• Période de commercialisation : Du 07/02/2017 au 31/03/2017(inclus). Une fois le montant de l’enveloppe initiale atteint, la commercialisation de «GFP Action Casino 2017» peut cesser à tout moment sans préavis avant le 31/03/2017.
• Dates de constatation timestrielle : 31/03/2017 (initiale) ; 03/04/2018, 02/07/2018, 01/10/2018, 31/12/2018, 01/04/2019, 01/07/2019, 30/09/2019, 31/12/2019, 31/03/2020, 30/06/2020, 30/09/2020, 30/12/2020, 1/03/2021, 31/06/2021, 30/09/2021, 31/12/2021, 31/03/2022, 30/06/2022, 30/09/2022, 02/01/2023, 31/03/2023 (finale).
• Dates de remboursement automatique anticipé éventuel : 10/04/2018, 09/07/2018, 08/10/2018, 08/01/2019, 08/04/2019, 08/07/2019, 07/10/2019, 08/01/2020, 07/04/2020, 07/07/2020, 07/10/2020, 08/01/2021, 09/04/2021, 07/07/2021, 07/10/2021, 07/01/2022, 07/04/2022, 07/07/2022, 07/10/2022, 09/01/2023.
• Date d'échéance : 11/04/2023 (en l'absence de remboursement anticipé).
• GFP ACTION CASINO 2017 n’est pas éligible dans le cadre des options de gestion de votre contrat (Rachat partiels programmés, Versements libres programmés, etc.).
• Les sommes provenant du remboursement de GFP ACTION CASINO 2017 seront investies sur l’un des supports monétaires présents au contrat à la date de remboursement.

Zoom sur l'action Casino Guichard Perrachon

• Activité de la société :

Acteur historique de la distribution en France, le groupe Casino est aujourd’hui un des leaders mondiaux du commerce alimentaire. Présente dans 8 pays et employant 336000 collaborateurs à travers le monde, l’entreprise réalise un chiffre d’affaires de plus de 46 milliards d’euros en 2015, avec plus de 58% dans des pays à forte croissance, en Amérique latine et en Asie du Sud-Est. Partout où il est implanté, il décline avec succès son modèle multi format, multienseigne et multicanal.
 

• Présentation 

• Evolution du cours entre le 5/01/2011 et le 5/01/2017 :

Avantages

• De la fin du trimestre 4 à la fin du trimestre 23, si à l’une des dates de constatation trimestrielle, la performance de l'action Casino Guichard Perrachon est supérieure ou égale à la barrière de rappel dégressive, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et l’investisseur récupère alors l’intégralité de son capital initial, assortie d’un gain de 2,00% par trimestre écoulé depuis la date de constatation initiale (soit 8,00% par an).

• À la date de constatation finale, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment, et si la performance de l'action Casino Guichard Perrachon est supérieure ou égale à -30% par rapport à son cours initial, l’investisseur reçoit, en plus de son capital initial, un gain de 2,00% par trimestre écoulé depuis la date de constatation initiale.

• Le capital est exposé à un risque de perte, si à la date de constatation finale, la performance de l'action Casino Guichard Perrachon est strictement inférieure à -30% par rapport à son cours initial.

(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

Inconvénients

• « GFP Action Casino 2017 » présente un risque de perte partielle ou totale du capital en cours de vie (en cas de revente du produit à l’initiative de l’investisseur alors que les conditions de remboursement automatique ne sont pas remplies, le prix dépendant alors des paramètres de marché le jour de la revente) et à l’échéance (si, à la date de constatation Finale, la performance de l'action Casino Guichard Perrachon est strictement inférieure à -30 % par rapport à son cours initial). Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d'épargne ou le rachat partiel de celui- ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final.

• L’investisseur est exposé à un éventuel défaut de paiement et de faillite (qui induit un risque de non remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) de l’Emetteur.

• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 4 trimestres à 24 trimestres.

• L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l'action Casino Guichard Perrachon, du fait du mécanisme de plafonnement des gains à 2,00% par trimestre écoulé depuis la date de constatation initiale.

• Le rendement de « GFP Action Casino 2017 » à l’échéance est très sensible à une faible variation de la performance de l'action Casino Guichard Perrachon autour du seuil de -30 % par rapport à son cours initial.

• L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par l’action Casino Guichard Perrachon.

• L’investisseur ne bénéficie pas de la diversification du risque offerte par des sous-jacents actions tels que les indices de marchés actions.

Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

L'avis de Bruno Peyraverney, MeilleurPlacement

A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non plus d'un indice, ma conviction est particulièrement forte pour ce produit structuré proposant à mon sens un bon équilibre entre espérance de gain (2 % par trimestre écoulé) et risque associé (atteinte de l'objectif a l'échéance si l'action Casino n'a pas perdu plus de 30 %).

2 arguments motivent par ailleurs cette appréciation positive.

D'une part, l'évaluation est trimestrielle, augmentant ainsi très sensiblement la possibilité d'un remboursement automatique anticipé. En effet, dans le cadre du mécanisme de remboursement, la performance de l'action est observée à 20 reprises (20 trimestres) et non plus seulement une seule fois par an.

D'autre part, les barrières de remboursement sont dégressives (-5% en fin de trimestre 4, -6,25% en fin de trimestre 5, -7,5% en fin de trimestre 6, -8,75% en fin de trimestre7, -10% en fin de trimestre 8, -11,25% en fin de trimestre 9, -12,5% en fin de trimestre 10, -13,75% en fin de trimestre 11, -15% en fin de trimestre 12, -16,25% en fin de trimestre 13, -17,5% en fin de trimestre 14, - 18,75% en fin de trimestre 15, -20% en fin de trimestre 16, -21,25% en fin de trimestre 17, -22,5% en fin de trimestre 18, -23,75% en fin de trimestre 19, -25% en fin de trimestre 20, -26,25% en fin de trimestre 21, - 27,5% en fin de trimestre 22, -28,75% en fin de trimestre 23).

Par exemple, si le cours de l'action n'a pas perdu plus de 15 % en fin de trimestre 12 (3ème date anniversaire), le remboursement automatique intervient avec un gain de 3 fois 8 % *. Tout comme l'évaluation trimestrielle, ce fonctionnement renforce les possibilités de dénouement anticipé.

Compte tenu de ces éléments, le support constitue selon moi une piste d'investissement pertinente afin de poursuivre votre diversification en matière de produits structurés au sein de votre contrat (diversification des sous-jacents et des niveaux d'indice).
Je considère qu'il offre un bon moteur de performance en complément des fonds en euros, associé à une bonne maitrise du risque sur le capital engagé. La barrière de - 30 % à l'échéance me paraissant objectivement confortable au regard de l'historique de cours Casino Guichard et du cours actuel, sans compter les nombreuses possibilités de dénouement anticipé.

Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne
Avis rédigé le 09/03/2017

* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Casino Guichard Perrachon, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

Comment souscrire : ENVELOPPE CLOTURÉE

GFP ACTION CASINO 2017 est un support repésentatif d'une unité de compte référencée sur le contrat MonFinancier Vie (1) DISPONIBLE JUSQU'AU 24/03/2017 SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2)

Il n'y a aucune commission de souscription ni frais de sortie, les frais de gestion du contrat sont de 0.60 % par an. Le minimum d'investissement sur le support est de 250 €, dans le respect des conditions d'arbitrage (500 € minimum), de versement complémentaire (450 € minimum) et de souscription (1000 € minimum).   

(1) MonFinancier Vie est un contrat d'assurance vie assuré par Generali Vie, Société anonyme au capital de 332 321 184 euros. Entreprise régie par le Code des assurances - 602 062 481 RCS Paris. Siège social : 2 rue Pillet-Will - 75009 Paris. Société appartenant au Groupe Generali immatriculé sur le registre italien des groupes d’assurances sous le numéro 026. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.

(2) Date de réception du dossier complet chez MonFinancier. La commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis avant la date du 24/03/2017.