Fréquence Coupon Orange Décembre 2017

Avec Fréquence Coupon Orange Décembre 2017 :

- Un objectif de coupon fixe plafonné à 6.70 % * chaque année tant que l’action Orange n’a pas perdu plus de 30 % par rapport à son niveau initial,

- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement de l’année 1 à 9, si la performance de l’action Orange depuis le lancement est positive ou nulle,

- Une perte en capital si l’action Orange a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial.

Durée d'investissement : 10 ans maximum.

Mécanismes

(1) Dates de constatation annuelles : 02/01/2018 (initiale) ; 02/01/2019 ; 02/01/2020 ; 04/01/2021 ; 03/01/2022 ; 02/01/2023 ; 02/01/2024 ; 02/01/2025 ; 02/01/2026 ; 04/01/2027 ; 03/01/2028 (finale).
Dates de versement des coupons : 09/01/2019 ; 09/01/2020 ; 11/01/2021 ; 10/01/2022 ; 09/01/2023 ; 09/01/2024 ; 09/01/2025 ; 09/01/2026 ; 11/01/2027 ; 10/01/2028.

(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Orange, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

 

(1) Dates de constatation annuelles : 02/01/2018 (initiale) ; 02/01/2019 ; 02/01/2020 ; 04/01/2021 ; 03/01/2022 ; 02/01/2023 ; 02/01/2024 ; 02/01/2025 ; 02/01/2026 ; 04/01/2027 ; 03/01/2028 (finale).
Dates de remboursement anticipé : 09/01/2019 ; 09/01/2020 ; 11/01/2021 ; 10/01/2022 ; 09/01/2023 ; 09/01/2024 ; 09/01/2025 ; 09/01/2026 ; 11/01/2027.

(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Orange, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

(3) Les Taux de Rendement Annuel (TRA) communiqués dans ce document sont calculés entre le 29/12/2017 et la date de remboursement anticipé concernée ou d'échéance selon les cas. Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation. Le Taux de Rendement Annuel Net indiqué prend comme hypothèse un taux annuel de frais de gestion de 1 %. Les frais de gestion annuels applicables au contrat d'assurance vie concerné sont sensiblement inférieurs (0.75 % pour le contrat Frontière Efficiente). Les TRA réels seront donc supérieurs à ceux communiqués.

(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Orange, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

(2) Les Taux de Rendement Annuel (TRA) communiqués dans ce document sont calculés entre le 29/12/2017 et la date de remboursement anticipé concernée ou d'échéance selon les cas. Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation. Le Taux de Rendement Annuel Net indiqué prend comme hypothèse un taux annuel de frais de gestion de 1 %. Les frais de gestion annuels applicables au contrat d'assurance vie concerné sont sensiblement inférieurs (0.75 % pour le contrat Frontière Efficiente). Les TRA réels seront donc supérieurs à ceux communiqués.

(3) La valeur finale de l’action à l’échéance est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale.

Principales caractéristiques financières

• Commissions de Souscription / Rachat : Néant.
• Type : Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance. Bien que le paiement des sommes dues par l’Émetteur au titre du produit soit garanti par Société Générale, le produit présente un risque de perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l'action.
• Emetteur : SG Issuer (filiale à 100% de Société Générale Bank & Trust S.A., elle-même filiale à 100% de Société Générale), véhicule d’émission dédié de droit luxembourgeois.
• Garant de la formule : Société Générale (Notations : Moody’s A2, Standard & Poor’s A, Fitch A, DBRS A(high)). Notations en vigueur au moment de la rédaction de la brochure le 27/09/2017, qui ne sauraient ni être une garantie de solvabilité du Garant, ni constituer un argument de souscription au produit. Les agences de notation peuvent les modifier à tout moment.
• Valeur nominale : 1 000 euros.
• Code Isin : FR0013285665.
• Sous-Jacent : Action Orange (Code Bloomberg : ORA FP Equity).
• Rémunération durant la période de commercialisation : entre le 17/10/2017 et le 29/12/2017, le prix progressera régulièrement au taux annuel de 0,5% pour atteindre 100% de la valeur nominale le 02/01/2018.
• Dates de constatation annuelle : 02/01/2018 (initiale) ; 02/01/2019 ; 02/01/2020 ; 04/01/2021 ; 03/01/2022 ; 02/01/2023 ; 02/01/2024 ; 02/01/2025 ; 02/01/2026 ; 04/01/2027 ; 03/01/2028 (finale).
• Dates de remboursement anticipé : 09/01/2019 ; 09/01/2020 ; 11/01/2021 ; 10/01/2022 ; 09/01/2023 ; 09/01/2024 ; 09/01/2025 ; 09/01/2026 ; 11/01/2027.
• Dates de versement des coupons : 09/01/2019 ; 09/01/2020 ; 11/01/2021 ; 10/01/2022 ; 09/01/2023 ; 09/01/2024 ; 09/01/2025 ; 09/01/2026 ; 11/01/2027 ; 10/01/2028.
• Date d'échéance : 10/01/2028.
• Non éligibible aux souscripteurs de plus de 75 ans et aux majeurs protégés.
• FRÉQUENCE COUPON ORANGE DÉCEMBRE 2017 n’est pas éligible dans le cadre des options de gestion de votre contrat (Rachat partiels programmés, Versements libres programmés, etc.).
• Les produits éventuels attachés à une unité de compte structurée en cours de vie du produit, sont réinvestis sur le fonds en euros du contrat, de même que les montants remboursés à maturité ou éventuellement par anticipation (sous réserve de modification de la part de l'assureur Apicil Assurances).

Présentation du sous-jacent Orange

• Zoom sur l'entreprise Orange :

Orange SA fournit des services de télécommunication à des particuliers, des professionnels et des grandes entreprises. La société offre des lignes fixes, services de lignes louées, transmissions de données, télécommunications sans fil, télévision câblée, diffusion, accès Internet, applications sans fil ainsi que vente et location d'équipement de télécommunication.

Se référer au site internet d’Orange pour plus d’informations : www.orange.com.

• Évolution de l'action Orange : 

LA VALEUR DE VOTRE INVESTISSEMENT PEUT VARIER. LES DONNÉES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSÉES ONT TRAIT OU SE RÉFÈRENT À DES PÉRIODES PASSÉES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RÉSULTATS FUTURS. CECI EST VALABLE ÉGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNÉES HISTORIQUES DE MARCHÉ.
L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes n’est pas garantie, bien qu’elle ait été obtenue auprès de sources raisonnablement jugées fiables. Sous réserve des lois applicables, ni Société Générale ni l’Émetteur n’assument aucune responsabilité à cet égard. Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.

Avantages

• Le produit peut verser à l’issue de chaque année un coupon de 6,70% (1), si, aux dates de constatation annuelle, le niveau de l'action est supérieur ou égal à 70% de son niveau observé à la date de constatation initiale.

• À l’issue des années 1 à 9, si à l’une des dates de constatation annuelle, le niveau de l'action est supérieur ou égal à son niveau observé à la date de constatation initiale, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. L’investisseur reçoit (1) alors l’intégralité du capital initial ainsi que le coupon annuel de 6,70%.

• À l’échéance des 10 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été automatiquement activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si l'action a baissé à la date de constatation finale de plus de 40% depuis la date de constatation initiale.

(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

Inconvénients

• Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date d’échéance, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d'épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d'échéance.

• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 à 10 ans.

• L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l'action du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Brut (1) maximum de 6,67%.

• L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par l'action Orange.

• L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant Société Générale (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).

• Le rendement du produit « Fréquence Coupon Orange Décembre 2017 » à l’échéance est très sensible à une faible variation de l'action autour du seuil de -40%.

• L’investisseur ne bénéficie pas de la diversification du risque offerte par des sous-jacents actions tels que les indices de marchés actions.

• Dans un contexte de marché fortement baissier (niveau de l'action toujours inférieur à 70% de son niveau observé à la date de constatation initiale), aucun coupon ne sera versé.
  
  

(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).

Comment souscrire : ENVELOPPE CLOTURÉE

FRÉQUENCE COUPON ORANGE DÉCEMBRE 2017 est un support représentatif d’une unité de compte référencée sur le contrat Frontière Efficiente (1), DISPONIBLE JUSQU'AU 26/12/2017 (date limite de réception chez l'assureur) SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2).

Il n'y a aucun frais d'entrée ni frais de sortie. Les frais de gestion du contrat sont de 0.75 % par an.
Le minimum d'investissement sur le support est de 1000 € (à la souscription du contrat) et 300 € (en cas d'arbitrage ou de versement complémentaire).

(1) Frontière Efficiente est un contrat individuel d'Assurance-vie, libellé en Euros et en Unités de compte géré par APICIL ASSURANCES, Entreprise régie par le Code des Assurances, Société Anonyme à Directoire et Conseil de surveillance - RCS  Lyon 440 839 942 - Siège social : 38, rue François Peissel, 69300 Caluire  et Cuire - Capital social : 114 010 000 Euros. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.

(2) Sachant que l'enveloppe disponible est limitée, la commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis.

L'avis de Bruno Peyraverney, MeilleurPlacement

A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non pas d'un indice, ma conviction est forte pour ce produit structuré, réunissant tous les ingrédients pour espérer un résultat optimal (objectif de coupon élevé versé chaque année, bonne maitrise du risque sur le capital engagé, possibilité de dénouement anticipé).

En l'absence de dénouement anticipé, j'apprécie particulièrement la possibilité de toucher chaque année un coupon élevé (6.70 % *). Il suffit en effet que l'action Orange ne baisse pas de plus de 30 % pour que le coupon soit versé.

Pour toutes ces raisons, le support constitue à mon sens un complément très pertinent aux supports en euros, avec comme objectif de dynamiser votre épargne de long terme, tout en conservant une bonne maitrise du risque sur le capital engagé. La barrière de - 40 % à l'échéance sur les niveaux actuels de l'action Orange me paraissant relativement confortable.
Le support peut donc permettre la poursuite de votre diversification en matière de produits structurés au sein de votre contrat avec notamment une diversification des sous-jacents.

Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne
Avis rédigé le 26/10/2017

Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Orange, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).