Un moteur de diversification et de performance en complément des fonds en euros. Une forte conviction MonFinancier en raison d'un couple rendement / risque jugé particulièrement attractif.
Mai 2016 - Total SA au 25/05/2016 : 44.07 €
OBJECTIF ATTEINT - Dénouement année 1 : remboursement capital investi + 10 % *
Avec Target Action Total Mai 2016 :
- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement de l’année 1 à 9 avec un objectif de gain fixe plafonné à 10 % * par année écoulée, si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 10 % * par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus.
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 5 % * par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA ne clôture pas en baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau d’origine,
- Une perte en capital si l'Action Total SA a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial.
Durée d'investissement : 10 ans maximum.
Avec Target Action Total Mai 2016 :
- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement de l’année 1 à 9 avec un objectif de gain fixe plafonné à 10 % * par année écoulée, si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 10 % * par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus.
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 5 % * par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Total SA ne clôture pas en baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau d’origine,
- Une perte en capital si l'Action Total SA a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial.
Durée d'investissement : 10 ans maximum.
(1) Dates de constatation annuelle : 25/05/2016 (initiale) ; 25/05/2017 ; 25/05/2018 ; 27/05/2019 ; 25/05/2020 ; 25/05/2021 ; 25/05/2022 ; 25/05/2023 ; 27/05/2024 ; 26/05/2025 ; 25/05/2026 (finale). Dates de remboursement anticipé : 05/06/2017 ; 05/06/2018 ; 05/06/2019 ; 03/06/2020 ; 03/06/2021 ; 03/06/2022 ; 05/06/2023 ; 05/06/2024 ; 04/06/2025.
(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
(2) La Valeur Finale de l'indice à l’échéance est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale.
Total SA explore, produit, raffine, transporte et commercialise du pétrole et du gaz naturel. La société exploite également une branche chimie qui produit du polypropylène, du polyéthylène, du polystyrène, du caoutchouc, de la peinture, de l'encre, des adhésifs et des résines. Total gère aussi un réseau de stations service en Europe, aux Etats-Unis et en Afrique.
LES DONNÉES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSÉES ONT TRAIT OU SE RÉFÈRENT À DES PÉRIODES PASSÉES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RÉSULTATS FUTURS. CECI EST VALABLE ÉGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNÉES HISTORIQUES DE MARCHÉ.
(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (soit 0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (soit 0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non plus d'un indice, ma conviction est extrêmement forte pour ne pas dire "totale" s'agissant de cette nouvelle solution structurée. Un sous-jacent action "défensif" au service d'un couple rendement / risque à mon sens particulièrement séduisant. Le contexte actuel renforce bien entendu mon sentiment positif. En effet, le cours du pétrole a sensiblement baissé ces derniers mois tout comme le cours de l'action Total, assez fortement corrélé au prix du baril. Sur la base des cours actuels, le point d'entrée pourrait s'avérer attractif.
Concrètement, le produit structuré propose selon l'évolution de l'action Total SA, différents scénarii :
- un objectif de gain de 10.00 % * par année écoulée si l'action enregistre une performance positive ou nulle à l'une des dates de constatation annuelle ou à l'échéance,
- un objectif de gain de 5.00 % * par année écoulée si l'action enregistre à l'échéance une performance négative mais supérieure ou égale à - 40 %.
En retenant une hypothèse de valorisation du titre Total SA à 42.08 euros euros lors de la date de constatation initiale du 25/05/2016 (42.08euros étant le cours de clôture au 09/05/2016), le cours plancher permettant à l'échéance la protection du capital et le gain de 5 % * par année écoulée serait de 25.248 euros.
Pour information, le plus bas niveau atteint en clôture par le titre Total SA sur les 10 dernières années est de 30.375 euros (22/09/2011) et de 27.65 euros (12/03/2003) depuis le 1er janvier 2000.
Comme souvent, j'apprécie la possibilité d'un dénouement automatique anticipé si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action Total SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus. Auquel cas, le produit prend automatiquement fin par anticipation et vous percevez à la date de remboursement anticipé l'intégralité de votre capital initial majorée d'un gain de 10.00 % * par année écoulée.
Compte tenu de ces éléments, le support constitue selon moi une piste d'investissement extrêmement pertinente afin de poursuivre votre diversification en matière de produits structurés au sein de votre contrat (diversification des sous-jacents et des niveaux d'indice).
Je considère qu'il offre un réel moteur de performance en complément des fonds en euros avec un objectif de gain de 5.00 % * par année écoulée (scénario médian) si l'objectif des 10.00 % * par année écoulée n'est pas atteint (scénario favorable), associé à une bonne maitrise du risque sur le capital engagé.
La barrière de - 40 % à l'échéance me paraissant objectivement très confortable au regard de l'historique de cours Total SA.
Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne
Avis rédigé le 11/04/2016 puis modifié le 10/05/2016 (hypothèse)
* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie MonFinancier Vie (soit 0.60 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Total SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
TARGET ACTION TOTAL MAI 2016 est un support repésentatif d'une unité de compte référencée sur le contrat MonFinancier Vie (1) DISPONIBLE JUSQU'AU 19/05/2016 SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2)
Il n'y a aucune commission de souscription ni frais de sortie, les frais de gestion du contrat sont de 0.60 % par an. Le minimum d'investissement sur le support est de 250 €, dans le respect des conditions d'arbitrage (500 € minimum), de versement complémentaire (450 € minimum) et de souscription (1000 € minimum).
(1) MonFinancier Vie est un contrat d'assurance vie assuré par Generali Vie, Société anonyme au capital de 332 321 184 euros. Entreprise régie par le Code des assurances - 602 062 481 RCS Paris. Siège social : 2 rue Pillet-Will - 75009 Paris. Société appartenant au Groupe Generali immatriculé sur le registre italien des groupes d’assurances sous le numéro 026. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.
(2) Date de réception du dossier complet chez MonFinancier. La commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis avant la date du 19/05/2016.
Accompagnement Personnalisé :
Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à vos éventuelles questions, vous apporter une explication détaillée, valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs et bien-sûr étudier d'autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : Nous contacter par courriel - Effectuer une demande de rappel.
Avertissement Produit structuré :
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital. Cette proposition s’adresse à des investisseurs disposant des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques inhérents au support proposé. Il est recommandé à tout souscripteur intéressé, d’apprécier, au regard des risques encourus et sur la base de son propre jugement ou des recommandations des conseillers qu’il aura estimé utile de consulter, l’adéquation du support à ses besoins et à sa situation patrimoniale et fiscale.
* Objectifs de gain - Frais :
Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat MonFinancier Vie (0.60 % / an), sous réserve de conservation du support jusqu'à son échéance et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant.
Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau l'action Total SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).