Adequity Rendement Janvier 2015

Avec Adequity Rendement Janvier 2015 : un produit structuré en complément des fonds en euros pour bénéficier d'un couple rendement / risque attractif via l'assurance vie sans frais d'entrée

Période Commercialisation - Valeur sous-jacent à la date de constatation initiale

Janvier 2015 - Euro Stoxx 50® au 30/01/2015 : 3351.44 points

Suivi des objectifs

OBJECTIF ATTEINT - Dénouement année 3 : remboursement capital investi + 3 coupons de 6.50 % *

Mécanismes

 
(1) Dates de constatations annuelles : 01/02/2016 ; 30/01/2017 ; 30/01/2018 ; 30/01/2019 ; 30/01/2020 ; 01/02/2021 ; 31/01/2022 ; 30/01/2023 ; 30/01/2024 ; 30/01/2025. Dates de paiement des coupons : 10/02/2016 ; 08/02/2017 ; 08/02/2018 ; 08/02/2019 ; 10/02/2020 ; 10/02/2021 ; 09/02/2022 ; 08/02/2023 ; 08/02/2024.

 

(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice Euro Stoxx 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.




(1) Dates de constatations annuelles : 01/02/2016 ; 30/01/2017 ; 30/01/2018 ; 30/01/2019 ; 30/01/2020 ; 01/02/2021 ; 31/01/2022 ; 30/01/2023 ; 30/01/2024 ; 30/01/2025. Dates de remboursement anticipé : 10/02/2016 ; 08/02/2017 ; 08/02/2018 ; 08/02/2019 ; 10/02/2020 ; 10/02/2021 ; 09/02/2022 ; 08/02/2023 ; 08/02/2024.

(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice Euro Stoxx 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

 


(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice Euro Stoxx 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

(2) La valeur finale de l’Indice Euro Stoxx 50® à l’échéance est déterminée en pourcentage de sa valeur initiale.

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Mécanismes

 
(1) Dates de constatations annuelles : 01/02/2016 ; 30/01/2017 ; 30/01/2018 ; 30/01/2019 ; 30/01/2020 ; 01/02/2021 ; 31/01/2022 ; 30/01/2023 ; 30/01/2024 ; 30/01/2025. Dates de paiement des coupons : 10/02/2016 ; 08/02/2017 ; 08/02/2018 ; 08/02/2019 ; 10/02/2020 ; 10/02/2021 ; 09/02/2022 ; 08/02/2023 ; 08/02/2024.

 

(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice Euro Stoxx 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.




(1) Dates de constatations annuelles : 01/02/2016 ; 30/01/2017 ; 30/01/2018 ; 30/01/2019 ; 30/01/2020 ; 01/02/2021 ; 31/01/2022 ; 30/01/2023 ; 30/01/2024 ; 30/01/2025. Dates de remboursement anticipé : 10/02/2016 ; 08/02/2017 ; 08/02/2018 ; 08/02/2019 ; 10/02/2020 ; 10/02/2021 ; 09/02/2022 ; 08/02/2023 ; 08/02/2024.

(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice Euro Stoxx 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

 


(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice Euro Stoxx 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

(2) La valeur finale de l’Indice Euro Stoxx 50® à l’échéance est déterminée en pourcentage de sa valeur initiale.

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Principales caractéristiques financières

  • Commissions de Souscription / Rachat : Néant.
  • Type : Titres de créance présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance.
  • Emetteur : SG Issuer (filiale à 100% de Société Générale Bank & Trust S.A., elle- même filiale à 100% de Société Générale).
  • Garant : Société Générale (Moody’s A2, Standard & Poor’s A, Fitch A).
  • Prix d'émission : 99,40% de la valeur nominale.
  • Valeur nominale : 1 000 euros.
  • Code Isin : FR0012206621.
  • Sous-Jacent : Indice Euro Stoxx 50®.
  • Période de commercialisation : Entre le 13/10/2014 et le 30/01/2015, le prix progressera régulièrement au taux annuel de 2% pour atteindre 1 000 euros le 30/01/2015.
  • Date de constatation initiale : 30/01/2015.
  • Date d'échéance : 10/02/2025.
  • Dates de constatations annuelles : 01/02/2016 ; 30/01/2017 ; 30/01/2018 ; 30/01/2019 ; 30/01/2020 ; 01/02/2021 ; 31/01/2022 ; 30/01/2023 ; 30/01/2024 ; 30/01/2025.
  • Dates de paiement des coupons : 10/02/2016 ; 08/02/2017 ; 08/02/2018 ; 08/02/2019 ; 10/02/2020 ; 10/02/2021 ; 09/02/2022 ; 08/02/2023 ; 08/02/2024
  • Dates de remboursement anticipé : 10/02/2016 ; 08/02/2017 ; 08/02/2018 ; 08/02/2019 ; 10/02/2020 ; 10/02/2021 ; 09/02/2022 ; 08/02/2023 ; 08/02/2024.
  • Non éligible aux Souscripteurs de plus de 75 ans, aux mineurs, aux majeurs protégés et aux non-résidents
  • Les produits éventuels attachés à une unité de compte structurée en cours de vie du produit, sont réinvestis sur le Fonds en euros du contrat, de même que les montants remboursés à maturité ou éventuellement par anticipation (sous réserve de modification de la part de l'assureur Apicil Assurances).
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L'indice Euro Stoxx 50®

  • L'indice Euro Stoxx 50® :

    L’Indice Euro Stoxx 50®, dividendes non réinvestis, est composé des 50 principales sociétés de la Zone Euro, sélectionnées sur la base de leur capitalisation boursière ainsi que du nombre de titres disponibles sur le marché. Il respecte une pondération géographique et sectorielle qui reflète de manière fidèle la structure économique de la Zone Euro et s’est imposé comme la référence des marchés actions européens.

  • Évolution de l'indice Euro Stoxx 50® :


    Source : Bloomberg, au 30/09/2014.
    Les Performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

  • Répartition sectorielle de l'indice Euro Stoxx 50® :



    Répartition géographique de l'indice Euro Stoxx 50® :

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Avantages

  • Adequity Rendement Janvier 2015 peut verser tous les ans un coupon de 6,5%, dès lors que l’Indice Euro Stoxx 50® n’a pas enregistré de baisse de plus de 20% par rapport à son niveau initial.
  • À l’échéance, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment, le capital n’est exposé à un risque de perte que si l’Indice Euro Stoxx 50® a baissé de plus de 40% depuis l’origine.
  • De l’année 1 à 9, si, à l’une des dates de constatations annuelles, la performance de l’Indice depuis l’origine est positive ou nulle, un mécanisme de remboursement anticipé est activé et l’investisseur reçoit alors l’intégralité du capital initial plus le coupon de 6,5% au titre de l’année (soit un Taux de Rendement Annuel maximum de 6,5%). Dans l’hypothèse où l’investisseur reçoit systématiquement un coupon annuel de 6,5% au cours des années précédant le remboursement par anticipation, le mécanisme de remboursement anticipé constitue un avantage tant que le rendement annuel de l’Indice Euro Stoxx 50® ne dépasse pas 6,3% à l’issue de l’année 1, 6,4% à l’issue des années 2, 3 et 4 ou 6,5% à l’issue des années 5 à 9.


Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de Société Générale, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'Indice Euro Stoxx 50®, des taux d'intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

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Inconvénients

  • Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final.
  • L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
  • L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 à 10 ans.
  • L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’Indice Euro Stoxx 50® du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel maximum de 6,5%).
  • Le rendement d’Adequity Rendement Janvier 2015 à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’Indice autour du seuil de -40%.
  • L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par les actions composant l’indice Euro Stoxx 50®. La performance d’un indice dividendes non réinvestis est inférieure à celle d’un indice dividendes réinvestis.


Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de Société Générale, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'Indice Euro Stoxx 50®, des taux d'intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

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L'avis de Bruno Peyraverney, MeilleurPlacement

Au regard du rebond observé sur les marchés européens, les solutions structurées ayant comme sous-jacents des indices restent inévitablement moins attractives que dans le passé, en terme de couple rendement / risque.

Pour autant, Adequity poursuit opportunemment le développement de sa gamme avec Adequity Rendement Janvier 2015, construit avec un objectif de coupon légèrement supérieur à Adequity Rendement Novembre 2014, que je vous avais présenté en novembre. 

En effet il a pour objectif de verser un coupon de 6.50 % * chaque année tant que l’Indice Euro Stoxx 50® n’a pas perdu plus de 20% par rapport à son niveau initial du 30/01/2015 et propose une bonne maitrise du risque sur le capital engagé puisque la barrière de protection se situe à - 40 %.

Comme souvent, le dénouement automatique anticipé intervient dès lors que l'indice est positif ou nul par rapport à son niveau initial.

A mon sens, le support peut permettre de poursuivre votre diversification en matière de produits structurés au sein de votre contrat Frontière Efficiente (diversification des sous-jacents et des niveaux d'indice) avec comme objectif final l'optimisation de votre épargne de long terme.

Pour les plus risquophobes ou pessimistes, il conviendra néanmoins de surveiller l'évolution de Euro Stoxx 50 mi-janvier 2015 afin de mieux appréhender le degré d'attractvité du support.

 

Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne



* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de Société Générale, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'Indice Euro Stoxx 50®, des taux d'intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.

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Comment souscrire : ENVELOPPE CLOTURÉE

     

 

ADEQUITY RENDEMENT JANVIER 2015 est un support représentatif d’une unité de compte référencée sur le contrat Frontière Efficiente (1), DISPONIBLE JUSQU'AU 23/01/2015 SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2).

Il n'y a aucun frais d'entrée ni frais de sortie. Les frais de gestion du contrat sont de 0.75 % par an.
Le minimum d'investissement sur le support est de 100 €, dans le respect des conditions de souscription (1000 € minimum), d'arbitrage (300 euros minimum) et de versement complémentaire (300 € minimum).

 

Label FR Apicil

 

(1) Frontière Efficiente est un contrat d'assurance vie assuré par APICIL Assurances, Société Anonyme d'assurance sur la vie régie par le code des assurances, au capital de 91 208 000 euros. SIREN 440 839 942 - RCS Lyon - 38 rue François Peissel 69300 Caluire et Cuire. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.

(2) La commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis avant la date du 23 janvier 2015.

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Accompagnement Personnalisé :

Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à vos éventuelles questions, vous apporter une explication détaillée, valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs et bien-sûr étudier d'autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : Nous contacter par courriel - Effectuer une demande de rappel.

Avertissement Produit structuré :
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital. Cette proposition s’adresse à des investisseurs disposant des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques inhérents au support proposé. Il est recommandé à tout souscripteur intéressé, d’apprécier, au regard des risques encourus et sur la base de son propre jugement ou des recommandations des conseillers qu’il aura estimé utile de consulter, l’adéquation du support à ses besoins et à sa situation patrimoniale et fiscale.

* Objectifs de gain - Frais :
Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % / an), sous réserve de conservation du support jusqu'à son échéance et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant.
Une sortie anticipée du support se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'Indice Euro Stoxx 50®, des taux d'intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.