Avec Action EDF Rendement : un produit structuré en complément des fonds en euros pour bénéficier d'un couple rendement / risque attractif via l'assurance vie sans frais d'entrée
Décembre 2014 - EDF SA au 29/12/2014 : 23.38 €.
Nouveau cours de référence suite à l'augmentation de capital annoncée le 7/03/2017 : 21.6788 €
Nouveau cours de référence suite à l'augmentation de capital annoncée le 18/03/2022 : 20.7274 €
En cours de vie - Prochaine date de constatation : 29/12/2022 (date de constatation finale)
Avec Action EDF Rendement :
- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement de l’année 1 à 7 avec un objectif de gain fixe plafonné à 7,75% par année écoulée, si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action EDF SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 7.75 % par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action EDF SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 3.875 % par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action EDF SA ne clôture pas en baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau d’origine,
- Une perte en capital si l'Action EDF SA a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial.
Durée d'investissement : 8 ans maximum.
Avec Action EDF Rendement :
- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement de l’année 1 à 7 avec un objectif de gain fixe plafonné à 7,75% par année écoulée, si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action EDF SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 7.75 % par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action EDF SA clôture à son niveau d’origine ou au-dessus,
- En cas de remboursement à l'échéance, un objectif de gain fixe plafonné à 3.875 % par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action EDF SA ne clôture pas en baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau d’origine,
- Une perte en capital si l'Action EDF SA a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial.
Durée d'investissement : 8 ans maximum.
(1) Dates de constatations annuelles : 29/12/2014 (initiale); 29/12/2015; 29/12/2016; 29/12/2017; 31/12/2018; 30/12/2019; 29/12/2020; 29/12/2021; 29/12/2022 (finale). Dates de remboursement anticipé : 06/01/2016; 05/01/2017; 08/01/2018; 08/01/2019; 07/01/2020; 06/01/2021; 05/01/2022.
(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action EDF SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action EDF SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
(2) La Valeur Finale de l'Action EDF SA à l’échéance est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale.
En retenant une hypothèse de valorisation du titre EDF SA à 22.195 euros lors de la date de constatation initiale du 29/12/2014 (22.195 euros étant le cours de clôture au 17/12/2014), le cours plancher permettant à l'échéance la protection du capital et le gain de 3.875 % par année écoulée serait de 13.317 euros.
Pour information, le plus bas niveau atteint en clôture par le titre EDF SA depuis son introduction en bourse le 21/11/2005 est de 13.66 euros (06/12/2012 et 11/01/2013).
(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action EDF SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action EDF SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non plus d'un indice, j'apprécie particulièrement ce produit structuré proposant selon moi un couple rendement / risque particulièrement intéressant. Le sous-jacent est l'action EDF SA, ayant pour actionnaire principal l'Etat Français à hauteur de 84.49 %.
Ce produit structuré propose en effet différents scénarii selon l'évolution de l'action EDF SA :
- un objectif de gain de 7.75 % * par année écoulée si l'action enregistre une performance positive ou nulle à l'une des dates de constatation annuelle ou à l'échéance,
- un objectif de gain de 3.875 % * par année écoulée si l'action enregistre à l'échéance une performance négative mais supérieure ou égale à - 40 %.
En retenant une hypothèse de valorisation du titre EDF SA à 22.195 euros lors de la date de constatation initiale du 29/12/2014 (22.195 euros étant le cours de clôture au 17/12/2014), le cours plancher permettant à l'échéance la protection du capital et le gain de 3.875 % par année écoulée serait de 13.317 euros.
Pour information, le plus bas niveau atteint en clôture par le titre EDF SA depuis son introduction en bourse le 21/11/2005 est de 13.66 euros (atteint le 06/12/2012 et 11/01/2013).
Comme souvent, j'apprécie la possibilité d'un dénouement automatique anticipé si à l’une des dates de constatation annuelle, l’action EDF clôture à son niveau d’origine ou au-dessus. Auquel cas, le produit prend automatiquement fin par anticipation et l’investisseur perçoit à la date de remboursement anticipé l'intégralité de son capital initial majorée d'un gain de 7.75 % * par année écoulée.
Compte tenu de ces éléments, le support constitue selon moi un moteur de diversification et de performance pertinent au sein de votre contrat Frontière Efficiente, associé à une bonne maitrise du risque sur le capital engagé. La barrière de - 40 % à l'échéance me paraissant en effet très confortable au regard de l'historique de cours EDF.
Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne
* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action EDF SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
ACTION EDF RENDEMENT est un support représentatif d’une unité de compte référencée sur le contrat Frontière Efficiente (1), DISPONIBLE JUSQU'AU 22/12/2014 SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2).
Il n'y a aucun frais d'entrée ni frais de sortie. Les frais de gestion du contrat sont de 0.75 % par an.
Le minimum d'investissement sur le support est de 100 €, dans le respect des conditions de souscription (1000 € minimum), d'arbitrage (300 euros minimum) et de versement complémentaire (300 € minimum).
(1) Frontière Efficiente est un contrat d'assurance vie assuré par APICIL Assurances, Société Anonyme d'assurance sur la vie régie par le code des assurances, au capital de 91 208 000 euros. SIREN 440 839 942 - RCS Lyon - 38 rue François Peissel 69300 Caluire et Cuire. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.
(2) La commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis avant la date du 22 décembre 2014.
Accompagnement Personnalisé :
Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à vos éventuelles questions, vous apporter une explication détaillée, valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs et bien-sûr étudier d'autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : Nous contacter par courriel - Effectuer une demande de rappel.
Avertissement Produit structuré :
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital. Cette proposition s’adresse à des investisseurs disposant des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques inhérents au support proposé. Il est recommandé à tout souscripteur intéressé, d’apprécier, au regard des risques encourus et sur la base de son propre jugement ou des recommandations des conseillers qu’il aura estimé utile de consulter, l’adéquation du support à ses besoins et à sa situation patrimoniale et fiscale.
* Objectifs de gain - Frais :
Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % / an), sous réserve de conservation du support jusqu'à son échéance et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant.
Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action EDF SA, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.