Un moteur de diversification et de performance en complément des fonds en euros avec un objectif de gain de 8.50 % * par année écoulée.
"A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non plus d'un indice, j'apprécie particulièrement la structure de ce produit structuré, laquelle augmente les chances de dénouement anticipé grace à ses barrières de dénouement dégressives"Bruno PeyraverneyDirecteur de l'Epargne
Octobre 2016 - Axa au 04/11/2016 : 19.39 €
OBJECTIF ATTEINT - Dénouement année 1 : remboursement capital investi + 8.50 % *
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Avec Action Axa Step 2016 :
- Un mécanisme de remboursement automatique anticipé activable automatiquement de l'année 1 à 7 avec un objectif de gain fixe plafonné à 8.50 % par année écoulée, si à une date d'évaluation annuelle le cours de l'action Axa est supérieur ou égal à la barrière de remboursement automatique anticipé dégressive,
- En cas de remboursement à l’échéance des 8 ans, un objectif de gain fixe plafonné à 8.50 % * par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Axa ne clôture pas en baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau d’origine,
- Un risque de perte en capital à l’échéance si le cours de l'action Axa est en baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau d’origine.
Durée d'investissement : 8 ans maximum.
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Avec Action Axa Step 2016 :
- Un mécanisme de remboursement automatique anticipé activable automatiquement de l'année 1 à 7 avec un objectif de gain fixe plafonné à 8.50 % par année écoulée, si à une date d'évaluation annuelle le cours de l'action Axa est supérieur ou égal à la barrière de remboursement automatique anticipé dégressive,
- En cas de remboursement à l’échéance des 8 ans, un objectif de gain fixe plafonné à 8.50 % * par année écoulée dès lors qu’à la date de constatation finale, l’action Axa ne clôture pas en baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau d’origine,
- Un risque de perte en capital à l’échéance si le cours de l'action Axa est en baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau d’origine.
Durée d'investissement : 8 ans maximum.
(1) Dates d'évaluation annuelle : 04/11/2016 (initiale), 06/11/2017, 05/11/2018, 04/11/2019, 04/11/2020, 04/11/2021, 04/11/2022, 06/11/2023. Date de remboursement automatique anticipé éventuel : 13/11/2017, 12/11/2018, 11/11/2019, 11/11/2020, 11/11/2021, 11/11/2022, 13/11/2023.
(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an, le TRA mentionné prend comme hypothèse 1% de frais de gestion).
Hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Axa, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
AXA SA est une compagnie d'assurance qui fournit également des services financiers. La société offre des produits d'assurance vie et non vie, d'épargne et de retraite ainsi que des services de gestion d'actifs. Axa est présente sur les marchés domestiques et internationaux.
LES DONNÉES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSÉES ONT TRAIT OU SE RÉFÈRENT À DES PÉRIODES PASSÉES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RÉSULTATS FUTURS. CECI EST VALABLE ÉGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNÉES HISTORIQUES DE MARCHÉ.
À partir de la fin de la 1ère année jusqu’à la fin de l’année 7, si à l’une des dates d’évaluation annuelle, le cours de clôture de l'action AXA est supérieur ou égal à la barrière de remboursement automatique anticipé correspondant, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et l’investisseur reçoit alors l’intégralité de son capital initial majorée d’un gain de 8,50% par année écoulée (soit un Taux de Rendement Annuel Net maximum de 7,20% *).
À la date d’évaluation finale, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment, et si l'action AXA n’est pas en baisse de plus de 40% par rapport à son cours initial, l’investisseur reçoit, en plus de son capital initial, un gain de 8,50% par année écoulée depuis la date d’évaluation initiale (soit un gain de 68,00% et un Taux de Rendement Annuel Net de 5,61% *).
À l'échéance, le capital n'est exposé à un risque de perte en capital que si l'action AXA est en baisse de plus de 40% par rapport à son cours initial.
* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat Frontière Efficiente (0.75 % par an, le TRA mentionné prend comme hypothèse 1% de frais de gestion).Hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Axa, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
«Action Axa Step 2016» présente un risque de perte partielle ou totale du capital en cours de vie (en cas de revente du produit à l’initiative de l’investisseur alors que les conditions de remboursement automatique anticipé ne sont pas remplies, le prix dépendant alors des paramètres de marché le jour de la revente) et à l’échéance (si à la date d’évaluation finale, l'action AXA est en baisse de plus de 40 % par rapport à son cours initial). Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d'épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final.
L’investisseur est exposé à un éventuel défaut (qui induit un risque de non remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) de l’Emetteur et du Garant de la formule.
L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 an à 8 ans.
* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat Frontière Efficiente (0.75 % par an, le TRA mentionné prend comme hypothèse 1% de frais de gestion).Hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Axa, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non plus d'un indice, ma conviction est forte eu regard à la structure de ce produit structuré.
Concrètement, le produit structuré propose selon l'évolution de l'action Axa, différents scénarii :
- à l'échéance, un objectif de gain de 8.50 % * par année écoulée si l'action n'a pas perdu plus de 40 %,
- par dénouement automatique anticipé, un objectif de gain de 8.50 % * par année écoulée.
Comme souvent, j'apprécie la possibilité d'un dénouement automatique anticipé et encore plus particulièrement avec ce support sachant que les barrières de dénouement sont dégressives (95% du cours initial à la fin de l'année 1, 90% du cours initial à la fin de l'année 2, 85% du cours initial à la fin de l'année 3, 80% du cours initial à la fin de l'année 4, 75% du cours initial à la fin de l'année 5, 70% du cours initial à la fin de l'année 6 et 65% du cours initial à la fin de l'année 7).
Par exemple, si le cours de l'action n'a pas perdu plus de 15 % en année 3, le remboursement automatique intervient avec un gain de 3 fois 8.50 % *.
Ce fonctionnement augmente donc les chances de dénouement anticipé.
Compte tenu de ces éléments, le support constitue selon moi une piste d'investissement extrêmement pertinente afin de poursuivre votre diversification en matière de produits structurés au sein de votre contrat (diversification des sous-jacents et des niveaux d'indice).
Je considère qu'il offre un réel moteur de performance en complément des fonds en euros, associé à une bonne maitrise du risque sur le capital engagé.
La barrière de - 40 % à l'échéance me paraissant objectivement très confortable au regard de l'historique de cours de l'action Axa.
Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne
Avis rédigé le 11/10/2016.
* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat Frontière Efficiente (0.75 % par an). Hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Axa, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
Action Axa Step 2016 est un support représentatif d’une unité de compte référencée sur le contrat Frontière Efficiente (1), DISPONIBLE JUSQU'AU 28/10/2016 SOUS RÉSERVE DE CLOTURE ANTICIPÉE (2).
Il n'y a aucun frais d'entrée ni frais de sortie. Les frais de gestion du contrat sont de 0.75 % par an.
Le minimum d'investissement sur le support est de 100 €, dans le respect des conditions de souscription (1000 € minimum), d'arbitrage (300 euros minimum) et de versement complémentaire (300 € minimum).
(1) Frontière Efficiente est un contrat individuel d'Assurance-vie, libellé en Euros et en Unités de compte géré par APICIL ASSURANCES, Entreprise régie par le Code des Assurances, Société Anonyme à Directoire et Conseil de surveillance - RCS Lyon 440 839 942 - Siège social : 38, rue François Peissel, 69300 Caluire et Cuire - Capital social : 114 010 000 Euros. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.
(2) Sachant que l'enveloppe disponible est limitée, la commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis.
Accompagnement Personnalisé :
Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à vos éventuelles questions, vous apporter une explication détaillée, valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs et bien-sûr étudier d'autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : Nous contacter par courriel - Effectuer une demande de rappel.
Avertissement Produit structuré :
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital. Cette proposition s’adresse à des investisseurs disposant des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques inhérents au support proposé. Il est recommandé à tout souscripteur intéressé, d’apprécier, au regard des risques encourus et sur la base de son propre jugement ou des recommandations des conseillers qu’il aura estimé utile de consulter, l’adéquation du support à ses besoins et à sa situation patrimoniale et fiscale.
* Objectifs de gain - Frais :
Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat Frontière Efficiente (0.75 % / an), sous réserve de conservation du support jusqu'à son échéance et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant.
Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
