Privalto Convictions (FR0010805424) est une obligation à maturité 6 ans, garantie sauf défaillance de BNP Paribas, et qui doit permette de profiter d’un rebond des actions internationales, sans risque de perte en capital
Ce produit est en fait indexé sur un indice qui est composé de trois OPCVM :
- Carmignac Investissement, qui est un des meilleurs fonds d’actions internationales avec une performance de 10% annuelle depuis 5 ans contre 0% pour sa catégorie
- Carmignac Emergents, qui est un fonds d’actions des marchés émergents, et également très bon dans sa catégorie puisqu’il a offert sur 10 ans 6.50% de rendement annuel soit 3% au dessus de sa catégorie
- Magellan est également un fonds d’actions émergentes de la société Comgest et dont la performance annuelle sur 10 ans est de 9.8%
L’indice est en fait composé de 70% de Carmignac Investissement et de 15% des deux autres fonds.
Mais la performance du produit ne va pas être strictement égale à celle de l’indice, mais va dépendre d’un panier évolutif qui offre une exposition variable au cours de la vie du produit.
Cette exposition est de 100% à la création du produit mais plus l’indice augmente, plus l’exposition augmente (jusqu’à 150%) et plus l’indice baisse, plus l’exposition baisse (jusqu’à 15%). La performance finale est de 90% de ce panier
L’intérêt de ce produit est bien sûr la garantie du capital. Cette garantie est à cliquet, c'est-à-dire qu’en cas d’augmentation du panier une année, le remboursement minimum à l’échéance serait égal à 80% du niveau atteint par le panier à la date d’anniversaire, si ce niveau est supérieur au capital initial.
En plus on peut profiter d’une hausse des marchés. Surtout que l’exposition de l’indice peut monter jusqu’à 150%. Par exemple en cas de hausse de 10% par an, la performance du produit serait d’environ 12% par an. Vous êtes en plus exposé à d’excellents fonds, notamment Carmignac Investissement, capable d’offrir de la performance même lorsque les marchés sont mauvais.
Mais le fait que l’exposition à l’indice est évolutive est quand même un désavantage pour le produit, surtout si la volatilité est importante. En effet si l’indice baisse beaucoup et que le panier passe de 100 à 15% de l’indice, une hausse de l’indice aurait une répercussion faible sur le panier. A l’inverse si l’indice monte beaucoup et que l’exposition passe à 150%, une baisse de l’indice aurait une répercussion importante sur le panier. Dans ces deux cas, la performance du panier serait plus faible que celle de l’indice
Il ne faut pas non plus surestimer cet effet négatif.
Par exemple le tracker L40, se caractérise également par une exposition évolutive de ce type, par rapport à son indice de référence le CAC40, et si on le compare au tracker LVC, qui a la même exposition sans le panier évolutif, on s’aperçoit qu’au final les performances sont très proches.
Finalement, on conseille ce produit, pour les investisseurs plutôt risquophobes qui ne veulent pas risquer de perde de l’argent mais qui sont prêts à prendre un petit risque pour obtenir une performance supérieure au monétaire qui ne rapporte presque plus rien. On peut même jouer un rebond à court terme avec ce produit puisqu’il sera coté en continu et BNP Paribas assurera la liquidité. La valeur de ce produit devrait alors augmenter en cas de hausse des marchés.
Vous pouvez souscrire à ce fonds sur des sites comme bienprévoir, discount placement, ou en passant directement par le commercialisateur BNP Paribas en vous rendant sur le site www.privalto.fr
