Je suis long de volatilité. Normal.
Entre le Brexit
Trump
La Turquie
La hausse possible des taux aux US
La croissance économique mondiale mollassonne
La monnaie chinoise en baisse.
Normal donc.
Logique.
Evident.
Sauf qu’avec tout ça…
La volatilité chute…
Elle ne monte pas.
Le cash VIX a chuté à 11.50%.
Certes ça ne veut pas dire grand-chose
Car le future septembre vaut 17.50%
Et l’octobre vaut 18.35.
Le spread cash future
Est de plus en plus élevé
Mais la vol ne monte pas quand même.
Elle baisse.
A s’arracher les cheveux.