Cette semaine on s’intéresse aux produits pour jouer la hausse des valeurs japonaises. C’est un marché qui a beaucoup de retard et qui ne vaut que le quart de ce qu'il valait il y a vingt ans !
Les indices de référence du marché japonais sont le Nikkei 225 qui est composé des 225 principales sociétés cotées japonaises, et le Topix qui est composé des 1670 actions qui composent les premiers et seconds marchés de Tokyo
Le produit le plus simple pour jouer ce marché est selon nous le tracker Lyxor ETF Japan (FR0010245514) qui est un tracker qui suit bien les variations du Topix, avec des frais faibles et une bonne liquidité. Sur un an, le tracker gagne 15% alors que le Topix est en baisse depuis un an. La différence s’explique par la hausse du yen par rapport à l’euro. En effet pour répliquer l’indice japonais, le tracker est investi sur les actions japonaises qui le composent, et donc est investi en yen. Or, comme on croit que l’euro va rebondir face au Yen, on conseille d’éviter ce tracker, ou au moins d’acheter avec ce tracker des protections contre une hausse de l’euroyen
Nous préférons jouer le rebond des valeurs japonaises avec le certificat quanto 3034S (FR0010382374) qui permet de jouer la hausse du Nikkei sans effet de la parité euroyen. Ainsi quand le Nikkei gagne 1%, le certificat gagne 1%, quelle que soit l’évolution de l’euro par rapport au Yen. Le produit est donc très intéressant, même si les frais sont plus élevés et la liquidité plus faible que le tracker de lyxor, même si l’émetteur est obligé d’être dans le carnet d’ordres pour offrir des prix à l’achat et à la vente
Enfin, si vous avez un profil plutôt risquophile et que voulez jouer ce rebond avec un effet de levier, nous vous conseillons le turbo call G717Z (DE000CM42SS2) qui a un levier de 5 et une barrière desactivante à 8400 points alors que le Nikkei vaut environ 9880 points. Plus risqué, il y a le G803Z (DE000CM42VA4) qui a un levier de 8 et une barrière à 9200 points. Ces produits ne subissent également pas l’effet de la parité euroyen
En conclusion, pour jouer un rebond des valeurs japonaises, de l’ordre de 10%, le produit le plus simple semble être le tracker Lyxor ETF Japan, mais comme il subit un effet de la parité euroyen, et qu’on croit que l’euroyen va remonter, on conseille plutôt d’investir sur le certificat quanto 3034S, ou sur le G717Z si vous êtes prêt à prendre des risques.
