Un moteur de diversification et de performance en complément des fonds en euros avec un objectif de coupon trimestriel de 1.90 % *
"A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non pas d'un indice, le support mérite selon moi d'être étudié avec intérêt. En effet, la structure mise en place permet de bénéficier d'un coupon trimestriel attractif même en cas de scénario baissier (jusqu'à une baisse de 20 % de l'action depuis l'origine)."...Bruno PeyraverneyDirecteur de l'Epargne
Octobre 2018 - Action Bouygues S.A au 22/10/2018 : 31.19 euros
OBJECTIF ATTEINT - Dénouement année 1 - Remboursement capital investi + 4 coupons de 1.90 % *
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Avec Opportunité Immo Coupons Trimestriels :
- Un objectif de coupon fixe trimestriel de 1.90 % * tant que l'action Bouygues S.A n'a pas perdu plus de 20 % par rapport à son niveau initial,
- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement du trimestre 4 au trimestre 39, si la performance de l'action Bouygues S.A est positive ou nulle par rapport à son niveau initial,
- Une perte en capital si l'action Bouygues S.A a enregistré à l'échéance, une baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau initial.
Durée d'investissement : 10 ans maximum.
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Avec Opportunité Immo Coupons Trimestriels :
- Un objectif de coupon fixe trimestriel de 1.90 % * tant que l'action Bouygues S.A n'a pas perdu plus de 20 % par rapport à son niveau initial,
- Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement du trimestre 4 au trimestre 39, si la performance de l'action Bouygues S.A est positive ou nulle par rapport à son niveau initial,
- Une perte en capital si l'action Bouygues S.A a enregistré à l'échéance, une baisse de plus de 40 % par rapport à son niveau initial.
Durée d'investissement : 10 ans maximum.
(1) Date de constatation du cours initial de l'action : 22/10/2018.
Dates de constatation trimestrielle : 22/01/2019, 23/04/2019, 22/07/2019, 22/10/2019, 22/01/2020, 22/04/2020, 22/07/2020, 22/10/2020, 22/01/2021, 22/04/2021, 22/07/2021, 22/10/2021, 24/01/2022, 22/04/2022, 22/07/2022, 24/10/2022, 23/01/2023, 24/04/2023, 24/07/2023, 23/10/2023, 22/01/2024, 22/04/2024, 22/07/2024, 22/10/2024, 22/01/2025, 22/04/2025, 22/07/2025, 22/10/2025, 22/01/2026, 22/04/2026, 22/07/2026, 22/10/2026, 22/01/2027, 22/04/2027, 22/07/2027, 22/10/2027, 24/01/2028, 24/04/2028, 24/07/2028.
Dates de versement des coupons : 29/01/2019, 30/04/2019, 29/07/2019, 29/10/2019, 29/01/2020, 29/04/2020, 29/07/2020, 29/10/2020, 29/01/2021, 29/04/2021, 29/07/2021, 29/10/2021, 31/01/2022, 29/04/2022, 29/07/2022, 31/10/2022, 30/01/2023, 02/05/2023, 31/07/2023, 30/10/2023, 29/01/2024, 29/04/2024, 29/07/2024, 29/10/2024, 29/01/2025, 29/04/2025, 29/07/2025, 29/10/2025, 29/01/2026, 29/04/2026, 29/07/2026, 29/10/2026, 29/01/2027, 29/04/2027, 29/07/2027, 29/10/2027, 31/01/2028, 02/05/2028, 31/07/2028.
Date de constatation finale : 23/10/2028.
(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux, hors frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
(1) Date de constatation du cours initial de l'action : 22/10/2018.
Dates de constatation trimestrielle : 22/01/2019, 23/04/2019, 22/07/2019, 22/10/2019, 22/01/2020, 22/04/2020, 22/07/2020, 22/10/2020, 22/01/2021, 22/04/2021, 22/07/2021, 22/10/2021, 24/01/2022, 22/04/2022, 22/07/2022, 24/10/2022, 23/01/2023, 24/04/2023, 24/07/2023, 23/10/2023, 22/01/2024, 22/04/2024, 22/07/2024, 22/10/2024, 22/01/2025, 22/04/2025, 22/07/2025, 22/10/2025, 22/01/2026, 22/04/2026, 22/07/2026, 22/10/2026, 22/01/2027, 22/04/2027, 22/07/2027, 22/10/2027, 24/01/2028, 24/04/2028, 24/07/2028.
Dates de remboursement automatique anticipé éventuelles : 29/10/2019, 29/01/2020, 29/04/2020, 29/07/2020, 29/10/2020, 29/01/2021, 29/04/2021, 29/07/2021, 29/10/2021, 31/01/2022, 29/04/2022, 29/07/2022, 31/10/2022, 30/01/2023, 02/05/2023, 31/07/2023, 30/10/2023, 29/01/2024, 29/04/2024, 29/07/2024, 29/10/2024, 29/01/2025, 29/04/2025, 29/07/2025, 29/10/2025, 29/01/2026, 29/04/2026, 29/07/2026, 29/10/2026, 29/01/2027, 29/04/2027, 29/07/2027, 29/10/2027, 31/01/2028, 02/05/2028, 31/07/2028.
Dates de versement des coupons : 29/01/2019, 30/04/2019, 29/07/2019, 29/10/2019, 29/01/2020, 29/04/2020, 29/07/2020, 29/10/2020, 29/01/2021, 29/04/2021, 29/07/2021, 29/10/2021, 31/01/2022, 29/04/2022, 29/07/2022, 31/10/2022, 30/01/2023, 02/05/2023, 31/07/2023, 30/10/2023, 29/01/2024, 29/04/2024, 29/07/2024, 29/10/2024, 29/01/2025, 29/04/2025, 29/07/2025, 29/10/2025, 29/01/2026, 29/04/2026, 29/07/2026, 29/10/2026, 29/01/2027, 29/04/2027, 29/07/2027, 29/10/2027, 31/01/2028, 02/05/2028, 31/07/2028.
Date de constatation finale : 23/10/2028.
(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux, hors frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
Le Taux de Rendement Annuel (TRA) communiqué dans ce document est calculé entre le 22/10/2018 et la date de remboursement automatique anticipé concernée ou la date d'échéance selon les cas. Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation. Le Taux de Rendement Annuel Net indiqué prend comme hypothèse un taux annuel de frais de gestion de 1 %. Les frais de gestion annuels applicables au contrat d'assurance vie Frontière Effciente sont sensiblement inférieurs (0.75 %). Les TRA réels seront donc supérieurs à ceux communiqués.
(1) Hors prélèvements fiscaux et sociaux, hors frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
Les Taux de Rendement Annuel (TRA) communiqués dans ce document sont calculés entre le le 22/10/2018 et la date de remboursement automatique anticipé concernée ou la date d'échéance selon les cas. Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation. Le Taux de Rendement Annuel Net indiqué prend comme hypothèse un taux annuel de frais de gestion de 1 %. Les frais de gestion annuels applicables au contrat d'assurance vie Frontière Effciente sont sensiblement inférieurs (0.75 %). Les TRA réels seront donc supérieurs à ceux communiqués.
Créé en 1952 par Francis Bouygues, Bouygues est un groupe industriel diversifié, structuré par une forte culture d’entreprise et dont les métiers s’organisent autour de trois activités : la Construction avec Bouygues Construction (BTP et Energies & Services), Bouygues Immobilier et Colas (Routes), les Télécoms avec Bouygues Telecom et les Médias avec TF1. Présent dans près de 90 pays, Bouygues s’appuie sur plus de 115 000 collaborateurs engagés et sur la diversité de ses activités (Construction, Médias, Télécoms) pour fournir des solutions innovantes répondant à des besoins essentiels tels que les infrastructures, la communication et l’information. Coté depuis 1970 à la Bourse de Paris, Bouygues est l’une des valeurs de référence de la place, comme en témoigne sa présence quasi continue au sein du CAC 40. Les dividendes éventuellement détachés par l'action Bouygues S.A. ne sont pas réinvestis.
Source : Document de référence 2017 Bouygues
https://www.bouygues.com/wp-content/uploads/2018/03/document-de-reference-2017.pdf
https://www.bouygues.com/
L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes n’est pas garantie, bien qu’elle ait été obtenue auprès de sources raisonnablement jugées fiables. Sous réserve des lois applicables, ni Goldman Sachs, ni l’Émetteur n’assument une quelconque responsabilité à cet égard. Les éléments du présent document relatifs aux données de marché sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.
Source : Bloomberg au 25/07/2018.
Le produit peut verser à la fin de chaque trimestre un coupon de 1,90 % si, à l’une des dates de constatation trimestrielle (1), la performance de l’action depuis la date de constatation initiale (le 22 octobre 2018) est supérieure ou égale à - 20%.
À l’échéance des 10 ans, si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a pas été activé précédemment, le capital initial n’est exposé à un risque de perte que si la performance de l'action depuis la date de constatation initiale (le 22 octobre 2018) est strictement inférieure à -40%.
(1) Veuillez vous référer à la rubrique principales caractéristiques pour le détail des dates.
(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Bouygues S.A, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
Le Taux de Rendement Annuel (TRA) communiqué est calculé entre le 22/10/2018 et la date de remboursement automatique anticipé concernée ou la date d'échéance selon les cas. Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation. Le Taux de Rendement Annuel Net indiqué prend comme hypothèse un taux annuel de frais de gestion de 1 %. Les frais de gestion annuels applicables au contrat d'assurance vie Frontière Effciente sont sensiblement inférieurs (0.75 %). Les TRA réels seront donc supérieurs à ceux communiqués.
Le produit présente un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente du produit avant la date d’échéance ou la date de remboursement automatique anticipé effective, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, le dénouement, la réorientation d’épargne ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres avant leur date de remboursement final.
L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 an à 10 ans à compter de la date de constatation initiale (le 22 octobre 2018).
L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l'action du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Net (2) maximum de 6,38 %).
L'investisseur est exposé à un éventuel défaut (qui induit un risque de non remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit (qui induit un risque sur la valeur de marché du titre) de l'Émetteur.
L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par l'action Bouygues S.A., ce qui est moins favorable à l’investisseur.
Le rendement du produit « Fréquence Coupon Bouygues Octobre 2018 » à l’échéance est très sensible à une faible variation du cours de clôture de l'action autour du seuil de - 40% par rapport à son cours de clôture observé à la date de constatation initiale (le 22 octobre 2018).
(2) Hors prélèvements fiscaux et sociaux, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Bouygues S.A, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
Le Taux de Rendement Annuel (TRA) communiqué est calculé entre le 22/10/2018 et la date de remboursement automatique anticipé concernée ou la date d'échéance selon les cas. Les Taux de Rendement Annuel Nets sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation. Le Taux de Rendement Annuel Net indiqué prend comme hypothèse un taux annuel de frais de gestion de 1 %. Les frais de gestion annuels applicables au contrat d'assurance vie Frontière Effciente sont sensiblement inférieurs (0.75 %). Les TRA réels seront donc supérieurs à ceux communiqués.
FREQUENCE COUPON BOUYGUES OCTOBRE 2018 est un support représentatif d'une unité de compte référencée sur le contrat Frontière Efficiente (1), DISPONIBLE JUSQU'AU 15/10/2018 (date limite de réception chez l'assureur), sous réserve de cloture anticipée (2).
Il n'y a aucune commission de souscription ni frais de sortie, les frais de gestion du contrat sont de 0.75 % par an.
Le minimum d'investissement sur le support est de 1000 € (à la souscription du contrat) et 300 € (en cas d'arbitrage ou de versement complémentaire).
(1) Frontière Efficiente est un contrat individuel d'Assurance-vie, libellé en Euros et en Unités de compte géré par APICIL ASSURANCES, Entreprise régie par le Code des Assurances, Société Anonyme à Directoire et Conseil de surveillance - RCS Lyon 440 839 942 - Siège social : 38, rue François Peissel, 69300 Caluire et Cuire - Capital social : 114 010 000 Euros. Voir les conditions générales, voir les unités de compte éligibles.
(2) Sachant que l'enveloppe disponible est limitée, la commercialisation du support peut cesser à tout moment sans préavis.
A condition de bien évaluer le risque accru d'un sous-jacent constitué d'une seule action et non pas d'un indice, Fréquence Coupon Bouygues Octobre 2018 mérite selon moi d'être étudié avec intérêt.
En effet, la structure mise en place permet de bénéficier d'un coupon trimestriel attractif même en cas de scénario baissier (jusqu'à une baisse de 20 % de l'action depuis l'origine).
Ainsi, le support a pour objectif de verser un coupon de 1.90 % * chaque trimestre tant que l'action Bouygues S.A n’a pas perdu plus de 20 % par rapport à son niveau initial du 22/10/2018.
J'apprécie par ailleurs tout particulièrement l'évaluation trimestrielle augmentant très sensiblement la possibilité d'un remboursement automatique anticipé. En effet, dans le cadre du mécanisme de remboursement, la performance de l'action est observée à 36 reprises (36 trimestres) et non plus seulement une seule fois par an.
Pour toutes ces raisons, le support constitue à mon sens un complément pertinent aux supports en euros, avec comme objectif de dynamiser votre épargne de long terme, tout en conservant une bonne maitrise du risque sur le capital engagé. La barrière de - 40 % à l'échéance sur les niveaux actuels de l'action Bouygues me paraissant relativement confortable **.
Le support peut donc permettre la poursuite de votre diversification en matière de produits structurés au sein de votre contrat avec notamment une diversification des sous-jacents.
Bruno Peyraverney
Directeur de l'Epargne
Avis rédigé le 19/09/2018,
* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat d'assurance vie Frontière Efficiente (0.75 % par an), hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action Bouygues S.A, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
** Cours de l'action Bouygues à la clôture du 19/09/18 : 36.41 €.
Consultation du cours via le lien suivant : https://www.euronext.com/fr/products/equities/FR0000120503-XPAR
Accompagnement Personnalisé :
Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à vos éventuelles questions, vous apporter une explication détaillée, valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs et bien-sûr étudier d'autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : Nous contacter par courriel - Effectuer une demande de rappel.
Avertissement Produit structuré :
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital. Cette proposition s’adresse à des investisseurs disposant des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques inhérents au support proposé. Il est recommandé à tout souscripteur intéressé, d’apprécier, au regard des risques encourus et sur la base de son propre jugement ou des recommandations des conseillers qu’il aura estimé utile de consulter, l’adéquation du support à ses besoins et à sa situation patrimoniale et fiscale.
* Objectifs de gain - Frais :
Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables au contrat Frontière Efficiente (0.75 % / an), sous réserve de conservation du support jusqu'à son échéance et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant.
Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'action, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori).
