Netissima : le nouveau fonds en euros à dominante "immobilière" de l'assurance vie en ligne

Fiche Netissima

Rapport semestriel Netissima

Créé fin 2011, Netissima vous est proposé par e-cie vie, société du groupe Generali dédiée à l’assurance vie en ligne.
Ce fonds en euros à forte dominante immobilière permet d’allier la performance à la sécurité de votre épargne.

Netissima est un fonds à forte composante immobilière investie à hauteur de 48% dans une SCPI (Société Civile de Placements Immobiliers) et de 52% dans un OPCI (Organisme de Placements Communs Immobiliers).
Avec près de 53% des actifs placés sur cette catégorie, le fonds bénéficie du dynamisme de ce marché, d’une sélection et d’une
gestion d’immeubles de qualité.
Sa poche obligataire apportant régularité et sécurité du rendement courant, est répartie entre emprunts d’États investis très majoritairement en France, et obligations du secteur privé (36,7%) sélectionnées pour la qualité de la signature des émetteurs. Sa part actions se répartit majoritairement sur les matériaux de base, l’industrie et les biens de consommation cyclique.

Quelques chiffres

Rendement 2012 : 3.62 % *
Taux minimum garanti en 2013 : 2 % *
Montant global des actifs gérés : 55,40 millions d’euros au 31/12/2012

Évolution de l'allocation d'actifs au 31/12/2012

 
Données gestion obligataireRépartition du portefeuille obligataire au 31/12/2012



Répartition géographique des emprunts d’État et garanties d’État, hors OPCVM taux et dérivés, en % du total d’actifs


Notation du portefeuille obligataire au 31/12/2012


Données gestion immobilièreLe portefeuille se compose de 48% de titres de SCPI, la plus importante SCPI du marché (classement IEIF) dont la diversification, tant géographique que par la nature des locataires, assure une mutualisation des risques locatifs, et 52% dans un OPCI portant des actifs logistiques.

Ventilation par nature d'actifs



Ventilation par localisation géographique

Politique d'investissement Netissima

Le contexte économique fragile de 2012 ainsi que les tensions sur les marchés de dettes souveraines européennes nous ont conduit à garder une politique prudente visant à réinvestir les flux naturels des portefeuilles obligataires principalement sur de la dette gouvernementale française.

Par ailleurs, afin de diversifier l’actif majoritairement investi en immobilier, nous avons augmenté tactiquement le poids des actions dans les portefeuilles en 2012.
En effet et malgré le contexte réglementaire (Sovabilité 2), nous restons convaincus de l’intérêt des actions en matière de diversification et d’apport de rendement à long terme. Ainsi, notre gestion de cette classe d’actifs reste très active recherchant les actions pouvant à la fois délivrer un dividende stable mais aussi créer de la valeur permettant la réalisation de plus-values qui dynamisent le rendement du portefeuille.Nos investissements en 2012 se sont concentrés sur le deuxième trimestre, dans un marché baissier, à la recherche de vraies opportunités tandis que nos ventes ont plutôt été faites aux premier et dernier trimestres de l’année, dans un marché en plein rebond, permettant ainsi de capter les meilleurs niveaux de plus-values.

Enfin, l’immobilier est en légère diminution mais reste l’actif le plus important dans ce portefeuille, pour le surplus de rendement qu’il apporte.

Dans un contexte de marché difficile depuis plusieurs années, le Groupe Generali poursuit son engagement responsable dans la gestion de ses actifs financiers et immobiliers. Cette politique vise, tout en privilégiant la performance à moyen et long terme des placements de ses clients, à consolider sa solidité financière et la sécurisation des portefeuilles.

 

* Taux net de frais de gestion, hors CSG, CRDS et prélèvements sociaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

 
Règle d'investissement NetissimaCe nouveau fonds en euros est accessible à la souscription (versement initial) et en cours de vie du contrat (versement libre) avec 20 % minimum sur des unités de compte présentes au contrat. Voir la liste complète des supports éligibles au contrat MonFinancier Vie.

Eurossima : le fonds en euros sur mesure pour l’assurance vie en ligne

Fiche

Rapport semestriel

Performance

Communiqué solidité financière

Eurossima est proposé par e-cie vie, filiale à 100% du groupe Generali dédiée à l’assurance vie en ligne.
Caractérisé par une gestion résolument pragmatique qui s’appuie principalement sur des signatures obligataires de qualité, Eurossima est la combinaison parfaite entre performance et sécurité. Il est le fonds en euros idéal des investisseurs privilégiant la sécurité. Ses performances le placent régulièrement dans la moyenne haute du marché.

RendementsTaux de participation aux bénéfices :

• en 2012 : 3.42 %*
• en 2011 : 3.72 %*
• en 2010 : 4,10 %*
• en 2009 : 4,05 %*
• en 2008 : 4,45 %*
• en 2007 : 4,55 %*

Taux minimum garanti en 2013 : 2 %*

Encours sous gestion au 31/12/2012 : 4 911,71 millions d’euros (Valeur boursière)

Évolution de l'allocation d'actifs au 31/12/2012

 
Données Portefeuille obligataireRépartition du portefeuille obligataire au 31/12/2012



Répartition géographique des emprunts d’État et garanties d’État, hors OPCVM taux et dérivés, en % du total d’actifs



Notation du portefeuille obligataire au 31/12/2012

Politique d'investissement Eurossima

Le contexte économique fragile de 2012 nous a conduit à réduire de manière significative le poids des actifs risqués dans nos portefeuilles. En effet, le manque de visibilité sur les marchés actions ainsi que les tensions extrêmes sur les marchés de dettes souveraines européennes conjuguées à l’impact des plans d’austérité sur la croissance sont autant de faits marquants qui ont enclenché le processus de désensibilisation aux actions et aux pays périphériques et la réorientation de notre exposition à la dette gouvernementale vers celle de la France.

La réduction de notre exposition aux dettes non domestiques comme le Portugal, l’Espagne ou l’Italie, initiée dès 2009, s’est poursuivie en 2012 avec des cessions plus importantes sur l’Italie.
Ces cessions, couplées aux flux naturels des portefeuilles obligataires (détachements de coupons, remboursements) sont venus s’ajouter à la poche de trésorerie présente fin 2011. Nous nous sommes attachés à réduire significativement cette poche au travers de réinvestissements obligataires conséquents, tout en conservant un montant permettant de faire face à des risques de rachats et de garder des réserves tactiques.

Par ailleurs et compte tenu des contextes économique et réglementaire (Solvabilité 2) peu favorables à la détention d’actifs risqués, nous avons réduit tactiquement le poids des actions dans le portefeuille en 2012.
Cependant, nous restons convaincus de l’intérêt des actions en matière de diversification et d’apport de rendement à long terme. Ainsi, notre gestion de cette classe d’actifs reste très active recherchant les actions pouvant à la fois délivrer un dividende stable mais aussi créer de la valeur permettant la réalisation de plus-values qui dynamisent le rendement du portefeuille. Nos investissements en 2012 se sont concentrés sur le deuxième trimestre, dans un marché baissier, à la recherche de vraies opportunités tandis que nos ventes ont plutôt été faites aux premier et dernier trimestres de l’année, dans un marché en plein rebond, permettant ainsi de capter les meilleurs niveaux de plus-values.

Enfin, la part de l’immobilier dans le portefeuille reste quant à elle relativement stable. Cette classe d’actifs peu volatile et de détention long terme s’inscrit parfaitement dans la gestion d’un fonds d’assurance vie. Nous avons donc continué nos investissements sur cette poche en 2012 pour maintenir au mieux l’allocation.
Dans un contexte de marché difficile depuis plusieurs années, le Groupe Generali poursuit son engagement responsable dans la gestion de ses actifs financiers et immobiliers. Cette politique vise, tout en privilégiant la performance à moyen et long terme des placements de ses clients, à consolider sa solidité financière et la sécurisation des portefeuilles.
 

* Taux net de frais de gestion, hors CSG, CRDS et prélèvements sociaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.